Та гарааны бизнест хөрөнгө оруулагч татсан. Та эхлээд ямар бичиг баримт бүрдүүлэх шаардлагатай вэ?

2024 Зохиолч: Malcolm Clapton | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 04:05

Тааламжгүй гэнэтийн зүйлээс зайлсхийхийн тулд бизнесийн түншүүдээ анхааралтай сонгож, баримт бичигтэй харилцах харилцааг үргэлж дэмжиж байгаарай.

Артур Шмоилов Tomashevskaya & Partners компанийн хуульч.

Алексей Котомин Tomashevskaya & Partners компанийн хуульч.

Эхэндээ стартапууд ихэвчлэн иймэрхүү харагддаг: хоёр програмист давчуу өрөөнд сууж, компьютер дээрх "хөрөөдөх" код дээр анхаарлаа төвлөрүүлдэг. Тэдний ажилтнуудад өөр хүн байхгүй. Тэд үе үе зарим ажилд бие даасан ажилчдыг татдаг ч мэдээлэх талаар огт боддоггүй. Гэвч хэсэг хугацааны дараа тэд хөгжих хэрэгтэй гэдгээ ойлгодог бөгөөд үүнд хөрөнгө мөнгө хэрэгтэй.

Азтай тохиолдлын ачаар тэд мөнгө оруулахад бэлэн хөрөнгө оруулагч олж, тэр байтугай өмгөөлөгчдөө шаардлагатай бичиг баримтыг бүрдүүлэхийг санал болгодог. Талууд гэрээнд гарын үсэг зурдаг ч гарааны бизнес анхны ашиг авч, бизнес нь өсөх тэр мөчид үүсгэн байгуулагчид гэнэтийн анхны сюрпризүүдийг олж илрүүлдэг бөгөөд энэ нь үргэлж тааламжтай байдаггүй.

Гол нь тэд ойлголцолгүйгээр хамтын ажиллагааны хүнд нөхцөл бүхий гэрээнд гарын үсэг зурсан. Тааламжгүй нөхцөл байдлаас зайлсхийхийн тулд юуг анхаарах, стартап болон хөрөнгө оруулагч хоёрын харилцааг ямар баримт бичгүүдээр зохицуулж болохыг олж мэдэх болно.

Нэр томъёоны хуудас эсвэл хүсэл зоригийн захидал

Энэ бол хөрөнгө оруулагчтай хийсэн хэлцлийг цаасан дээр буулгасан анхны баримт бичиг юм. Ихэвчлэн хөрөнгө оруулалтын хэмжээ, хөрөнгө оруулагчийн авах хувьцааны хэмжээ, компанийн хувьцаатай холбоотой хөрөнгө оруулагчийн эрх, таны эрх, цаашдын санхүүгийн болон хууль эрх зүйн баримт бичгийн онцлог зэргийг заадаг.

Энэ үе шатанд та зээлийн гэрээ эсвэл опционы гэрээг сонгох уу, мөн танай компани ямар харьяаллын дагуу үйл ажиллагаа явуулах, хэрэв байгаа бол таны оюуны өмч хаана бүртгүүлэхийг ойлгоход таатай байх болно.

Хэрэв таны төсөл зөвхөн Оросын зах зээлд чиглэсэн бол, жишээлбэл, та самовар үйлдвэрлэдэг бол Орост бүртгүүлээрэй. Хэрэв танд дэлхийн зах зээлд гарахыг хүсч буй мэдээллийн технологийн төсөл байгаа бол оюуны өмчийг хаана хадгалах нь илүү дээр вэ, хаана татвар төлөх нь илүү хялбар байдаг талаар дүн шинжилгээ хий. Үүнийг хийхийн тулд та хил дамнасан гүйлгээг зохион байгуулах туршлагатай оюуны өмчийн хуульчтай холбоо барих хэрэгтэй.

Кипр, Кайманы арлуудын оффшор бүс дэх үйлчилгээ нь хямд боловч үнэ нь таны сонголтын цорын ганц шалгуур байх ёсгүй.

Ямар ч тохиолдолд та тухайн компани бараагаа борлуулах эсвэл үйлчилгээ үзүүлэхээр төлөвлөж буй үндсэн зах зээлийн үйл ажиллагааг зохицуулдаг харьяалалд анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй.

Нэр томъёоны хуудас нь дүрмээр бол хууль ёсны хүчингүй бөгөөд маш жижиг баримт бичиг байж болно - хэдхэн А4 хуудас. Гэсэн хэдий ч, наад зах нь бүх оролцогчид гарын үсэг зурах ёстой бөгөөд дээд тал нь та шаардлагатай бол талуудын аль нэг нь шүүхэд мэдүүлэх нөхцөлийг анхаарч үзэх боломжтой. Ихэвчлэн эдгээр нь гүйлгээний нууцлал, гэрээний онцгой байдалтай холбоотой байдаг. Тухайлбал, өөр хөрөнгө оруулагчтай зэрэгцэн өргөдөл гаргаж болох уу, үгүй юу гэдгийг хүсэл зоригийн захидалд бичнэ.

Ийм нөхцлийн жишээ:

Талууд энэхүү зорилгын гэрээ, түүнчлэн энэхүү хүсэл зоригийн гэрээнд заасан хэлцэлтэй холбоотой бүх хэлэлцүүлгийг нууц гэж үзэх үүрэгтэй."

Компани болон Үүсгэн байгуулагчид нь … хүртэлх онцгой хугацааг тохиролцсон бөгөөд энэ хугацаанд Компани болон Үүсгэн байгуулагчид гуравдагч этгээдтэй хэлэлцээ хийхгүй, өдөөхгүй байх үүрэг хүлээсэн ба/эсвэл аливаа гуравдагч этгээдтэй идэвхтэй харилцах, эхлүүлэх, эсвэл Компанийн хувьцаа болон бусад үнэт цаас гаргах, эсвэл өрийн санхүүжилт татах (энгийн бизнесийн үйл ажиллагаанаас бусад) замаар хөрөнгө оруулах.

Цаашдын баримт бичгийн сонголт нь хөрөнгө оруулагчтай хамтран сонгох санхүүжилтийн загвараас хамаарна. Ямар ч тохиолдолд бүх хууль эрх зүйн баримт бичиг нь санхүүжилтийн зорилгыг тодорхойлсон бөгөөд тэдгээр нь нэлээд тодорхой байх ёстой - судалгаа, боловсруулалт, ажилчдыг ажилд авах гэх мэт.

Хөрөнгө оруулалтыг ашиглах хязгаарлалтыг мөн хуулиар тогтоосон байдаг, өөрөөр хэлбэл мөнгө хүлээн авсан гарааны бизнес эрхлэгчид давж гарах боломжгүй хязгаарлалт юм. Гэрээг зөрчих нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг өгөх, эсвэл хөрөнгийг нэн даруй компанийн хувьцаа, хувьцаа болгон хөрвүүлэх аюул заналхийлж байна.

Хөрвөх боломжтой зээлийн гэрээ

Хөрвүүлэх зээл нь хөрөнгө оруулагчид компанид оролцох нөхцлийн талаар ярилцахад их цаг зарцуулахгүйгээр хурдан хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг олгодог. Уг нь хөрөнгө оруулагч компанид тодорхой хэмжээний мөнгө зээлж, хариуд нь энэ мөнгийг хүүгийн хамт, эсвэл компанийн тодорхой хэмжээний хувьцааг буцаан авах эрхийг олж авдаг. Зээл авсан өдрийн компанийн үнэлгээнд үндэслэн хувьцааны тоог гаргадаг.

Хязгаарлалтын талаар бүү мартаарай: хэрэв танай компани ОХУ-д бүртгэлгүй, жишээлбэл, Англи, АНУ эсвэл зарим төрлийн оффшор бүсэд бүртгэлтэй бол энэ гэрээг байгуулах нь үндэслэлтэй юм. Одоогийн байдлаар ОХУ-д үүсгэн байгуулагчдын хувьцааг хөрөнгө оруулагчдад шилжүүлэх механизм сайн ажиллахгүй байна.

Опцион эсвэл опционы гэрээ

Энэ нь ОХУ-д бүртгэлтэй компаниудад тохирсон зээлийн гэрээний өөр хувилбар юм.

2015 оны 6-р сарын 1-ээс хойш ОХУ-ын Иргэний хуульд хоёр шинэ зүйл гарч ирэв: Урлагийн сонголт дээр. ОХУ-ын Иргэний хуулийн 429.2. Гэрээ, опционы гэрээ байгуулах тухай Урлаг. ОХУ-ын Иргэний хуулийн 429.3. Эдгээр баримт бичгүүдийг нэгтгэж байгаа зүйл бол талууд нэн даруй биш, харин ирээдүйд биелүүлэх ёстой нөхцөлүүдийг тохиролцсон явдал юм. Ялгаа нь эрх бүхий тал юу авах вэ гэдэгт л байгаа юм.

Гэрээ байгуулах сонголтоор гэрээний нэг тал нөгөө талдаа сонголтоор тодорхойлсон нөхцөлөөр нэг буюу хэд хэдэн гэрээ байгуулах эрхийг олгодог. Дүрмээр бол энэ нь төлбөртэй байдаг. Харин опционы гэрээний дагуу нэг тал нь энэхүү гэрээнд заасан нөхцлөөр нөгөө талаас тодорхой үйлдлийг (мөнгө төлөх, эд хөрөнгө шилжүүлэх гэх мэт) хийхийг шаардах эрхтэй. хугацаа. Хэрэв заасан хугацаанд эрх бүхий тал нэхэмжлэл гаргаагүй бол опционы гэрээг цуцална.

Опционы гэрээ нь опционоос ялгаатай нь үндсэн гэрээг байгуулах шаардлагагүй. Энэ нь тодорхой нөхцөл байдал үүссэн тохиолдолд гүйцэтгэлийг шаардах эрхийг өгдөг.

Ихэвчлэн хоёр сонголтыг хэрэгжүүлдэг - компаниас гарах, эсвэл эсрэгээр нь түүнд хяналт тавих. Эхний тохиолдолд бизнес эрхлэгчид эсвэл опционы хөрөнгө оруулагчид тодорхой нөхцөл байдал үүссэн тохиолдолд компанийн хувьцаа, дүрмийн санд байгаа хувьцааг урьдчилан тогтоосон үнээр ирээдүйд худалдах эрхтэй. Хоёрдахь тохиолдолд өөр нөхцөл байдлыг авч үздэг - ашиг орлого нь худалдан авагчийн хүлээлтийг хангасан тохиолдолд олж авсан компанид хяналт тавих чадвар. Дараа нь эрх бүхий тал нь эсрэг талын мэдэлд үлдсэн хувьцаа эсвэл дүрмийн сангийн хувийг эргүүлэн авах эрхийг авна. Мөн үнийг урьдчилан тооцдог.

Хувьцаа эзэмшигчийн гэрээ

Нөхцөл байдлыг төсөөлөөд үз дээ. Та саяхан нэр хүндтэй их сургуулийг төгсөөд гарааны бизнес эхлүүлсэн. Өөрсдөө багийг гүйцэтгэх захирлаар удирдаж, хөрөнгө оруулагч олсон. Хөрөнгө оруулагч компани шууд ашиг олохгүй гэдгийг ойлгож, танд зургаан сарын хугацаа өгөхийг зөвшөөрөв. Эхэндээ та баяраа тэмдэглэхийн тулд хуульчидтай олон тооны бичиг баримтад гарын үсэг зурж, дараа нь ажилдаа орсон. Та хөрөнгө оруулагчтай маш сайн харилцаатай байсан бөгөөд тэр стартапын үйл ажиллагаанд огт хөндлөнгөөс оролцоогүй. Тэгээд нэг өглөө оффис дээр ирэхэд та гүйцэтгэх захирал бол та биш, харин огт өөр хүн болохыг олж мэдэв.

Та юу буруу хийсэн бэ? Ер нь яагаад ийм нөхцөл байдал үүссэн бэ? Хариулт нь энгийн: та хувьцаа эзэмшигчийн гэрээнд гарын үсэг зурахдаа хөрөнгө оруулагч өөрийн гүйцэтгэх захирлыг томилох эрхтэй эсэх талаар гол зүйлийг анхаарч үзээгүй.

Хувьцаа эзэмшигчийн гэрээ нь компанийн хувьцаа эзэмшигчдийн хоорондын харилцааг зохицуулах зорилготой. Энэ баримт бичгийн дагуу намууд хэрхэн менежмент хийх, ашгийг хэрхэн хуваарилах, ТУЗ-д нэр дэвшүүлэх үүрэг хүлээсэн эсэхээ тохиролцдог. Мөн зааж өгсөн:

• гол удирдлагуудыг хэн халах боломжтой;
• Гүйцэтгэх захирал, санхүүгийн захирлыг хэн томилж болох эсвэл санхүүгийн хянагч ажиллуулах боломжтой;
• ямар асуудлыг зөвхөн төлөөлөн удирдах зөвлөл шийдэх ёстой, ямар асуудлыг гүйцэтгэх захирал өөрөө шийдэх эрхтэй;
• энэ болон бусад хувьцаа эзэмшигч ямар бичиг баримтыг шаардаж болох, хэр давтамжтай.

Баримт бичгийг боловсруулах, батлах нь ихэвчлэн хэдэн долоо хоног болдог. Энэ нь бүх буюу хэд хэдэн хувьцаа эзэмшигчдийн хооронд байгуулагдаж, компанийн амьдралын бүхий л томоохон асуудлыг зохицуулдаг.

Бизнес төлөвлөгөө

Энэ нь хувь нийлүүлэгчдийн гэрээний нэмэлт хавсралт юм. Энэ баримт бичигт компани ямар хөрөнгө, яг юунд зарцуулах гэж байгаагаа тодорхойлсон. Эрсдэлийг бууруулахын тулд зарим тохиолдолд хөрөнгө оруулагчид бизнес төлөвлөгөөнөөс хазайх шалгуурыг тавьдаг. Жишээлбэл, хэрэв компани 30% -иас дээш хазайсан бол хөрөнгө оруулагч хөрөнгө оруулалтын өгөөж эсвэл хяналтыг шилжүүлэхийг шаардаж болно.

Оюуны өмчийн бүртгэлийг баталгаажуулсан баримт бичиг

Стартапууд үргэлж оюуны өмчийн хурц асуудалтай тулгардаг. Энэ нь буруу бүртгүүлээгүй, эсвэл хөгжүүлэгчдээс компанид буруу шилжүүлсэн. Жишээлбэл, танд код илгээдэг фрилансерууд бол зөвхөн оюуны өмчийн үйлдвэрлэгчид юм.

Бүтээн байгуулалтыг эхлүүлэхийн өмнө ажил гүйцэтгэх (эсвэл үйлчилгээ үзүүлэх) гэрээ байгуулж, техникийн даалгавар гаргах шаардлагатай: ажил хэрхэн хийгдсэн, түүний үр дүн яг юу вэ. Дараа нь бие даасан ажилтан бүртэй хамт хүлээн авах гэрчилгээнд гарын үсэг зурна. Дараа нь энэ нь хөрөнгө оруулагчийн хувьд код нь танай компанид харьяалагддаг гэдгийг нотлох баримт юм. Хэлцэл хийгдсэний дараа хуулийн этгээдийн үлдэгдэлд нэмэгдэнэ.

Баримт бичиг

Хэрэв та хөрөнгө оруулагчтай гэрээ байгуулах үед гэрлэсэн бол эхнэр, нөхөр нь компани дахь хувьцаагаа худалдах, хэлцэл хийхийг эсэргүүцдэггүй гэрээ байгуул.

Одоохондоо та хэдхэн компьютер эзэмшиж байгаа нь хамаагүй. Энэ бол ердийн баримт бичиг бөгөөд гарын үсэг зурах нь ихэвчлэн үл тоомсорлодог. Гэхдээ эхнэр, нөхөр нь гэрлэлтээ цуцлуулж, дундын өмчийг хуваалцаж болно. Эсвэл эхнэр, нөхөр нь анх хэлцлийн эсрэг байсан гэж мэдэгдэж, шүүх үүнийг хүчингүйд тооцож, хөрөнгө оруулагчдад хувьцаагаа буцааж өгөхийг үүрэг болгов.

Практикт үүсгэн байгуулагчид болон хөрөнгө оруулагчдын хоорондын санал зөрөлдөөнөөс болж олон гарааны бизнесүүд задарч байна. Үүнээс зайлсхийхийн тулд боломжит түншүүдийг үргэлж судалж, хөрөнгө оруулагчдын сонголтод зөвхөн ирээдүйн санхүүгийн хөрөнгө оруулалт төдийгүй бизнесийн цаашдын хөгжлийн талаархи нийтлэг үзэл бодлын үүднээс хандах хэрэгтэй. Мөн өөрийн мэдрэмжийг хууль эрх зүйн баримт бичгүүдээр дэмжээрэй.