Тогтворгүй байдал гэж юу вэ, үүнээс болж хэрхэн мөнгө алдахгүй байх вэ

2024 Зохиолч: Malcolm Clapton | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 04:05

Хэрэв хөрөнгө оруулагч үүнийг анхаарч үзвэл тэр илүү их орлого олж, бага эрсдэлтэй болно.

Тогтворгүй байдал гэж юу вэ

Тогтворгүй байдал гэдэг нь хөрөнгийн (хувьцаа, бонд, опцион, үнэт металл, крипто эсвэл ердийн валют) үнийн тодорхой хугацааны дундаж үнээс хазайхыг хэлнэ.

Тогтворгүй байдал нь түүхэн бөгөөд хүлээгдэж буй зүйл юм. Эхнийх нь өнгөрсөн хугацаанд хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтийг тайлбарлахдаа хэлсэн. Хоёрдахь тухай - ирээдүйн талаар таамаглал гаргахдаа.

Мөн хэлбэлзэл бага (арилжааны өдөрт үнэ 1-3%-иас бага өөрчлөгдөх үед) ба өндөр (хэлбэлзэл өдөрт 10-15% хүрдэг). Жишээлбэл, 2020 оны 3-р сарын 6, 10-ны өдрүүдэд газрын тосны "Лукойл" компанийн хувьцаа 20 хувиар унасан.

Дараагийн сард тус компани дахин 17 хувиар унасан байна. Үүний шалтгаан байсан: нэгдүгээрт, газрын тосны олборлолтыг хязгаарлах тухай ОПЕК+ хэлэлцээр амжилтгүй болж, Дэлхийн эрүүл мэндийн байгууллага тахал зарлаж, үүний улмаас шатахууны үнэ унасан. Үүний үр дүнд хэлэлцээр хийгдэж, газрын тос бага зэрэг өсч, үүний дараа компанийн хувьцаа хамгийн бага хэмжээнээс 38% -иар өссөн байна.

Өндөр эсвэл бага хэлбэлзэлд буруу зүйл байхгүй - энэ бол зүгээр л үзүүлэлт юм.

Хөрөнгө оруулагчидтай драккар хөвж буй далайг төсөөлөөд үз дээ. Тайван усанд зөвхөн жижиг долгионууд байдаг - энэ нь аюулгүй, гэхдээ хөлөг онгоц зогсож байна. Хөрөнгийн үнэ тогтворгүй, тогтворгүй байдал багатай тохиолдолд та тийм ч их ашиг олох боломжгүй, гэхдээ алдах шаардлагагүй болно.

Хэрэв шуурга эхэлбэл далай хөдөлнө. Үүнээс үүдэн драккар илүү хурдан яарч, эсвэл доод тал руугаа явж болно. Энэ бүхэн ахмадын ур чадвар, азаас хамаарна. Тиймээс энэ нь өндөр хэлбэлзэлтэй байдаг: хөрөнгийн үнэ огцом өөрчлөгдөж, мөнгө олох боломж байдаг, гэхдээ алдагдлын эрсдэл нэмэгддэг.

Яагаад хэлбэлзлийг анхаарч үзэх хэрэгтэй вэ

Учир нь үүний ачаар та мөнгө алдахгүй, харин ашиг олох болно.

Тийм ээ, хэлбэлзлийг өөрчлөх боломжгүй, гэхдээ та үүн дээр мөнгө олох боломжтой. Мөн худалдаачид болон энгийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд.

Өндөр хэлбэлзлийн эхний ашиг тус. Тэд ямар ч үнийн хөдөлгөөн дээр тоглодог. Гол нь хямд үнээр аваад өндөр үнээр зарах боломж байгаа. Энэ боломжийг худалдаачид зах зээлийн чиглэлд буруу байх эрсдэлтэй төлдөг.

Тухайлбал, нефтийн “Лукойл” компанийн хувьцаа 2020 оны гуравдугаар сарын эхээр унасан. Худалдаачид аль хэдийн тархаж буй коронавирус болон ОПЕК + картел дахь эвгүй харилцааг харгалзан үзэх боломжтой. Хэрэв тэд унах мөчийг таамагласан бол хоёр долоо хоногийн дотор 35% буюу хувьцаа бүрээс 2130 рубль олох боломжтой байв.

Дараагийн хоёр долоо хоногт худалдаачид 37% буюу нэгж хувьцаанаас 1430 рублийн ашиг олох боломжтой. Гэхдээ энэ бол хамгийн тохиромжтой хувилбар юм: үнийн өөрчлөлтийг урьдчилан таамаглах аргагүй бөгөөд хамгийн бага ба хамгийн өндөр үнийн оноог таахад хэцүү байдаг. Үүнээс болж худалдаачин хөрөнгөө ашиггүй үнээр худалдаж авч, сандарч, бүр зохисгүй үнээр зарах боломжтой.

Тэтгэвэрт гарах эсвэл хүүхдэд зориулсан орон сууцанд зориулж мөнгө хуримтлуулж байгаа дундаж хөрөнгө оруулагчийн хувьд хэлбэлзэл чухал биш: энэ нь урт хугацаанд зөвхөн чимээ шуугиан юм. Үүнийг санах нь чухал юм. Хэрэв хүн айсандаа хувьцаагаа зарах гэж яарах юм уу, эсвэл хөрөнгийн бирж дээр бодлогогүй тоглож эхэлбэл тэр хүн мөнгөө алдах магадлал өндөр байна. Хувь хүний хөрөнгө оруулагчид арилжаа хийснээр хэр их алдагдал хүлээх вэ? …

Тогтворгүй байдал юунаас хамаардаг вэ?

Гол нь ард нь байгаа хөрөнгийн ангиллаас. Хамгийн алдартай үнэт цаас, валютыг авч үзье: тэдгээрийн хэлбэлзэлд нөлөөлдөг хүчин зүйлүүд өөр өөр байдаг.

Үнэт цаасны тухайд гэвэл

Ийм хүчин зүйл нь хувьцаа, бондын хэлбэлзэлд нөлөөлдөг.

1. Компанийн хэмжээ

Нас ахих тусам томрох тусам их мөнгө олж, ийм ийм ногдол ашиг төлж, өчнөөн хувиар өснө. Хөрөнгө оруулагчид компани хэрхэн биеэ авч явахыг ойлгодог тул бөөнөөр нь хувьцаа худалдаж авах, зарах гэж яардаггүй, хэлбэлзэл бага байдаг. Мөн эсрэгээр: жижиг компани хурдацтай хөгжиж, ашгаа огцом өсгөх эсвэл дампуурч болзошгүй.

Жишээлбэл, McDonald's түргэн хоолны сүлжээний хувьцааг хэлбэлзэл багатай гэж үздэг: энэ нь консерватив салбарын томоохон компани бөгөөд тогтвортой хөгжих төлөвтэй байна. 2021 оны 1-5-р сард тэдний хэлбэлзэл өдөрт 3% -иас дээшгүй, харин дунджаар 1.5-2% байв.

2. Эдийн засгийн салбар

FMCG компаниуд, үл хөдлөх хөрөнгө, нийтийн аж ахуйн үйлчилгээ нь тогтворгүй байх нь ховор: тэд сул өсдөг ч огцом буурдаггүй. Харин эрчим хүч, эрүүл мэнд, санхүү эсвэл технологи нь хурдацтай хөгжиж байгаа ч үнийн тогтворгүй байдлаас болж зовж шаналж байна.

3. Төрийн онцлог

Татварын бодлого, засгийн газрын өрийн дарамт, шинэчлэл, эдийн засгийн хөгжлийн өнөөгийн динамик зэрэг нь компанийн өсөлт, орлого олох чадвар, үүний дагуу хөрөнгө оруулагчдын орлогод нөлөөлдөг. Жишээлбэл, татварыг бууруулснаар компанийн ашиг нэмэгдэж, хувьцаа нь худалдан авч эхэлнэ, тогтворгүй байдал нэмэгдэнэ.

4. Хөрөнгийн төрөл

Төрөл бүрийн хөрөнгийн шинж чанар нь тэдний тогтворгүй байдалд нөлөөлдөг. Хувьцаа, криптовалют эсвэл түүхий эдэд олон хүчин зүйл нөлөөлдөг тул үнэ нь маш их ялгаатай байж болно. Нөгөө талаас бонд эсвэл үл хөдлөх хөрөнгө нь илүү тайван, урьдчилан таамаглах боломжтой хөрөнгө юм.

Тиймээс, 2020 оны хавар зах зээл өдөрт 10% орчим хурдалж байхад Оросын засгийн газрын бондын хэлбэлзэл 1.5-2% -иас хэтэрсэнгүй.

2018 оны зун үнийн томоохон уналт ч үнэндээ 4% -иас хэтрэхгүй байна. Гол нь бонд нь хувьцаанаас ялгаатай нь тодорхой нөхцөлтэй байдаг. Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгөөс юу хүлээж байгааг ойлгодог. Тухайлбал, манай бонд төлөх хугацаатай, ямар саруудад хөрөнгө оруулагч тогтсон хүүгээр төлбөрөө авах нь урьдаас тодорхой байдаг. Сайндаа л хувьцааны хувьд ногдол ашиг төлөх огноо тодорхой байдаг ч цаашид үнэ нь юу болохыг хэн ч мэдэхгүй.

5. Зах зээлийн хүлээлт, сэтгэл хөдлөл

Хөрөнгө оруулагчид компаниуд болон мужуудаас үр дүнг хүлээж байна: санхүүгийн тайлан, эдийн засгийн статистик, зээлийн хүүгийн талаархи шийдвэр. Бодит байдал таамаглаж байснаас зөрүүтэй бол зах зээл санаа зовж, хэлбэлзэл нэмэгддэг.

Твиттерийн хувьцаа маш тогтворгүй байдаг: энэ нь харьцангуй жижиг технологийн компани бөгөөд заримдаа хүлээлтээс доогуур байдаг. Тухайлбал, 2021 оны 4-р сарын 30, 5-р сарын 1-нд түүний хувьцааны хэлбэлзэл өдөрт 12%-иас давсан байна. Тус компани улирлын тайлангаа гаргаж, орлого нь хөрөнгө оруулагчдын урмыг хугалсан:

6. Гадаад нөхцөл байдал

Эдгээр нь зах зээлийн орчныг өөрчилдөг гэнэтийн, урьдчилан таамаглах аргагүй үйл явдлууд юм: хориг арга хэмжээний зарлал, террорист халдлага, тахал өвчин, улс төрчдийн мэдэгдэл, эдийн засгийн хямрал. Тэднээс болж зарим компаниуд мөнгө олох боломжоо алдаж, зарим нь олж авч, тогтворгүй байдал нэмэгдсээр байна.

Валютын тухайд гэвэл

Валютын хэлбэлзэл - түүний ханшийн хэлбэлзэл. Ийм хүчин зүйлс нөлөөлдөг.

1. Улс орны эдийн засгийн бүтэц

Зарим улс орнууд дэлхийн өөр өөр газар, өөр өөр салбараас мөнгө олдог. Жишээлбэл, Хятадын бизнес эрхлэгчид бүтээгдэхүүнээ дэлхийн өнцөг булан бүрт борлуулдаг бөгөөд эдийн засгийн аль нэг салбарт нэгддэггүй. Орон нутгийн хямрал нь улс орны хэмжээнд тийм ч их нөлөөлдөггүй. Гэхдээ нэг салбар эсвэл худалдааны түншээс хамааралтай улс орнууд илүү эрсдэлтэй байдаг.

Жишээлбэл, Оросын эдийн засагт тодорхой салбар чухал ач холбогдолтой - газрын тос, байгалийн хий. 2021 оны төсөв, татвар, гааль тарифын бодлогын үндсэн чиглэл, 2022, 2023 оны төсөвт төвлөрүүлэх мөнгөний бараг тал хувь нь үүнээс бүрддэг. Харин газрын тосны үнэ өсөх юм бол рубль түүнийг дагаж, чиг хандлага юу гэж хэлж байгааг жишээ болгон харуулав. Макро эдийн засаг ба зах зээл. 2021 оны дөрөвдүгээр сар Төв банк.

2. Хөрвөх чадвар

Энэ бол эрэлт, нийлүүлэлтийн харьцаа, өөрөөр хэлбэл тодорхой хөрөнгийн худалдан авагч эсвэл худалдагчийг хурдан олох чадвар юм. Хөрвөх чадвар их байх тусам хэлбэлзэл бага байна. Доллар, евро, иен зэрэг зах зээлийн хөгжингүй валютууд нь хөрвөх чадвартай: тэдгээрийг олон улсын худалдаанд ашигладаг бөгөөд хадгаламж нь тэдгээрт хадгалагддаг. Рупи, юань, рубль нь эрэлт, нийлүүлэлт багатай хөгжиж буй зах зээлийн валют гэж тооцогддог.

3. Мөнгөний зохицуулалтын шийдэл

Тус улсын төв банкны үндсэн хүүг өсгөх эсвэл бууруулах шийдвэр нь валютын ханшийн хэлбэлзэлд шууд нөлөөлдөг: үнэ цэнэ нь өсдөг эсвэл буурдаг.

4. Гадаад нөхцөл байдал

Тэд зөвхөн үнэт цаас төдийгүй мөнгөн тэмдэгтэд нөлөөлдөг.

Тухайлбал, улс төрийн асуудлаас болж рублийн ханш унаж магадгүй. 2014 оноос хойш рублийн ханш доллартай харьцахдаа хэд хэдэн арга замаар 100% унасан. Энэ хугацаанд ОХУ-ын эсрэг хэд хэдэн багц хориг арга хэмжээ авч, түүнийг АНУ-ын сонгуульд хөндлөнгөөс оролцсон гэж буруутгаж, газрын тос хэд хэдэн удаа хямдарсан:

Харьцуулбал Норвегийн кроны ханш мөн хугацаанд ам.долларын эсрэг 33 хувиар өссөн байна. Норвегийн эдийн засаг нь мөн газрын тосноос хамааралтай, гэхдээ үүний зэрэгцээ улс төрийн дэглэм ч илүү тогтвортой байдаг.

Магадлал ба индексээр хэлбэлзлийг хэрхэн олж мэдэх вэ

Та зах зээлийг ажигласнаар хэлбэлзлийг тооцоолж болно. Гэхдээ хөрөнгө оруулагчид даалгавраа хялбарчилж, өнгөрсөн үеийн хэлбэлзлийг хэрхэн хурдан үнэлж, ирээдүйд үүнийг урьдчилан таамаглахаа олж мэдсэн.

Хэрэв бид өнгөрсөн тухай ярьж байгаа бол

Эдийн засагчид түүхэн тогтворгүй байдлын олон үзүүлэлтийг бий болгосны гурав нь хөрөнгө оруулагчдын дунд үндэслэсэн байдаг.

• ATR, Average True Range, дундаж үнэн хүрээ;
• Боллинжерийн шугам;
• бета коэффициент (β).

Эхний хоёр нь худалдаачдын ашигладаг мэргэжлийн үзүүлэлтүүд юм. Тэд тусгай хөтөлбөр, худалдааны терминалууд дээр шалгуур үзүүлэлтүүдийн томъёог өөрсөддөө тохируулдаг.

ATR үзүүлэлт нь үнийн хэлбэлзлийн түвшинг харуулдаг. Математикийн томьёо нь хөрөнгийн хөдөлгөөнт дундажийг цаг хугацааны явцад тооцдог бөгөөд энэ нь түүний тогтворгүй байдлыг илэрхийлдэг. Заагч - зургийн доод талд:

Bollinger Bands нь зарим талаараа төстэй үзүүлэлт бөгөөд зөвхөн хоёр нь л байдаг. Тэд худалдаачдад үнийн хэлбэлзлийн чиглэл, хүрээг ойлгоход тусалдаг:

Тогтворгүй байдлыг байнга хянах шаардлагагүй дундаж хөрөнгө оруулагчид бета коэффициентийг ашигладаг. Бета нь санхүүгийн байгууллагуудын хийсэн аналитик тоймд нийтлэгдсэн байдаг. Үүнийг мөн дэлгэцийн сайтуудаас олж болно - олон төрлийн шүүлтүүрээр урамшууллыг ангилах вэб үйлчилгээ. Гадаадын хувьцааны хамгийн алдартай үнэгүй скринер бол Marketchameleon бөгөөд Оросын компаниудын талаарх мэдээллийг Investing сайтаас авах боломжтой.

Жишээлбэл, цахилгаан тээврийн хэрэгсэл үйлдвэрлэгч Тесла 2 бета хувилбартай:

Бета нь 1-ээс их байвал хувьцаа нь хөрөнгийн зах зээлийн индексээс илүү тогтворгүй болно: үнэ илүү хүчтэй хөдөлнө. Хэрэв маргааш зах зээл 10% -иар өсөх юм бол Тесла хоёр дахин их буюу 20% -иар өснө. Уналтаар энэ нь адилхан гарч ирнэ.

Үүний эсрэг жишээ бол алт олборлогч Полюс компани бөгөөд бета нь -0.03:

Хэрэв харьцаа тэгээс доош байвал зах зээл болон компанийн хувьцаа өөр өөр чиглэлд шилжиж, хувьцаанууд илүү тайван байх болно. Хэрэв зах зээл 10% -иар унавал хувьцаа нь байрандаа үлдэх эсвэл бүр бага зэрэг өсөх болно. Ийм хөрөнгийг хамгаалалтын хөрөнгө гэж нэрлэдэг.

Бета нь түүхэн тогтворгүй байдлыг харуулдаг гэдгийг санах нь чухал: өнгөрсөнд юу тохиолдсон. Үүнийг удирдан чиглүүлж болох ч ирээдүйд ийм байх баталгаа байхгүй.

Ирээдүйд ирэхэд

Та хувьцааны тусгай индексийг ашиглан ирээдүйн хэлбэлзлийг тооцоолж болно. Эдгээр нь хэдэн зуун позицоос бүрдэх тодорхой бүлгийн үнэт цаасны үнийг хянадаг үзүүлэлтүүд юм. Жишээлбэл, S&P 500 хөрөнгийн зах зээлийн индекс нь АНУ-ын 500 том компанийн эрүүл мэндийг харуулдаг.

Тогтворгүй байдлын индекс нь хөрөнгө оруулагчид ирэх сард юу хүлээж байгааг харуулдаг. Дэлхийд хамгийн алдартай нь Chicago Board Options Exchange-ийн тооцоолсон VIX юм. Шинжээчид сар, долоо хоног бүрийн сонголтуудын үнийг авч, дараа нь нарийн төвөгтэй математикийн томъёог ашиглан индексийг бүрдүүлдэг.

Үр дүн нь хэдэн арван мянган худалдаачдын таамаглал юм. Хэрэв индексийн үнэ цэнэ бага байвал худалдаачид үнийн огцом хэлбэлзлийг хүлээхгүй. Харин өндөр байвал үнэ буурах магадлалтай. Тэд 2020 оны хавар юу хийсэн бэ:

ОХУ нь Москвагийн биржээс тооцоолдог RVI хэмээх өөрийн хэлбэлзлийн индекстэй. Энэ нь дэлхийн зах зээлтэй ихэвчлэн давхцдаг Оросын зах зээлээс хүлээлтийг харуулж байна.

Тогтворгүй байдлыг өөрөө хэрхэн тооцоолох вэ

Мэргэжлийн бус хөрөнгө оруулагчид хүлээгдэж буй хэлбэлзлийг өөрөө тооцоолох нь утгагүй юм: түүнд үүсмэл хөрөнгийн зах зээлийн талаархи туршлага, ойлголт хэрэгтэй. Индекс дээр үүнийг шалгах нь илүү хялбар байдаг.

Гэхдээ хэрэв та үнэхээр хүсвэл түүхэн тогтворгүй байдлыг бие даан тооцоолж болно. Хүснэгтийн аливаа програм нь стандарт хазайлттай байдаг. Бид 2021 оны 3-р сарын Теслагийн хувьцааны өдөр тутмын арилжааны үр дүнг татаж аваад, файлыг Google Sheets руу шилжүүлж, бага зэрэг цэвэрлэв гэж бодъё: бид бирж ажиллаж дууссан огноо, хувьцааны үнийг өөр өөр баганад тараалаа. Одоо бид компанийн түүхэн тогтворгүй байдлыг тооцоолж болно.

Нэгдүгээрт, бид B2 / B1-1 энгийн томъёог ашиглан өдөр тутмын ашгийг тооцдог. Бид үүнийг эцэс хүртэл сунгаж, утгыг хувийн формат руу хөрвүүлдэг:

Теслагийн ашиг орлогыг мэдсэнээр бид өдөр тутмын хэлбэлзлийг тооцоолж чадна. Математикчид та стандарт хазайлтыг тооцоолох хэрэгтэй гэж хэлэх болно. Бид зүгээр л STDEV томьёог ашиглах болно, эсвэл STDEV - бид өгөөжийг интервалаар аваад дахин хувь болгон хөрвүүлнэ.

Автомашин үйлдвэрлэгч өндөр хэлбэлзэлтэй байдаг нь харагдаж байна. 1-3% -ийн хазайлт нь бага гэж тооцогддог гэдгийг сануулъя.

Хэрэв та хүсвэл бид сарын хэлбэлзлийг тооцоолж болно, үүний тулд бид өдөр тутмын хэлбэлзлийг арилжааны өдрийн тоогоор үржүүлнэ.

Түүхэн хэлбэлзлийг хэмжих гуравдахь, илүү үнэн зөв арга бий. Энэ нь математикийн маньякуудад илүү тохиромжтой, томъёо нь дараах байдалтай байна.

Өөрийн багцын хэлбэлзлийг хэрхэн зохицуулах вэ

Хөрөнгө оруулагчид хэлбэлзлийг харуулдаг эрсдэлийг төрөлжүүлэх, эрсдэлээс хамгаалах замаар удирддаг.

Төрөлжүүлэх

Энэ нь "олон өндөг, олон сагс" зарчмаар ажилладаг: хөрөнгө оруулагч нь бие биенээсээ тийм ч их хамааралгүй өөр өөр хөрөнгөд мөнгө хуваарилдаг. Үндсэн багц нь орлого нь хувьцааны хуваарилалтаас хамаардаг бонд ба хувьцаа юм.

Бондын 75%, хувьцааны 25% худалдаж авах нь зөвхөн "аюулгүй" бонд цуглуулахаас илүү найдвартай бөгөөд ашигтай байдаг. Хэрэв хөрөнгө оруулагч бүр илүү их орлого олохыг хүсч байвал тэр Vanguard-ийн хөрөнгө оруулалтын амжилтын зарчмуудыг нэмэгдүүлэх хэрэгтэй: зарим нь багцад алт нэмдэг, зарим нь ETF-ийг сонгодог, бусад нь үл хөдлөх хөрөнгө эсвэл ховор пүүзэнд хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Энэ бүхэн бол хувь хүний эрсдэлд тэсвэртэй байдлын асуудал бөгөөд тэд үүнийг янз бүрийн аргаар шийддэг.

Жишээлбэл, Йелийн их сургуульд эрсдэлийг хуваалцах жишээ гэж үздэг сан бий. Хувийн хөрөнгө оруулагчид үүнийг давтах нь амаргүй: венчур хөрөнгө оруулалт эсвэл компанийн санхүүжилт хэдэн арван, хэдэн зуун мянган доллар шаарддаг. Гэхдээ үүнтэй төстэй зүйлийг бий болгох боломжтой. 2020 онд Йелийн багц дараах байдалтай байв.

Хөрөнгийн ангилал	Портфолиодоо хуваалцах
Үнэмлэхүй өгөөжийн сан (ETF-г оруулаад)	23, 5%
Венчур хөрөнгө оруулалт	23, 5%
Бусад компаниудын худалдан авалтыг санхүүжүүлэх	17, 5%
Гадаадын хувьцаа	11, 75%
Үл хөдлөх хөрөнгө	9, 5%
Бонд ба валют	7, 5%
Байгалийн нөөц: үнэт металл, газар, мод гэх мэт.	4, 5%
Америкийн хувьцаанууд	2, 25%

Асуудал нь бүх зүйл хэвийн байгаа цагт төрөлжилт нь ажилладаг. Зах зээлийн уналтад бараг бүх хөрөнгө нь 2020 оны хавар хувьцаа, алт, үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ унасан. Хедж хийсэн хүмүүс хожсон.

Хедж хийх

Хедж нь санхүүгийн эрсдэлээс хамгаалах арга юм. Энэ нь зах зээлийн эсрэгээр ажилладаг хөрөнгө оруулалтын нэг төрөл юм: хэрэв тодорхой компанийн хувьцаа өсөх юм бол хеджийн байр суурь үнэ цэнээ алддаг ба эсрэгээр.

Мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчид фьючерс эсвэл опционы гэрээг ашиглан өөрсдийгөө даатгуулдаг. Энэ нь хүлээгдэж буй худалдах, худалдан авах гэрээтэй адил юм. Тухайлбал, нэг хөрөнгө оруулагч сарын дараа хувьцаагаа одоо тохиролцсон үнээр худалдахаар тохиролцсон. Нөгөө нь худалдаж авна гэж амладаг. Энэ нь энгийн харагддаг, гэхдээ бодит байдал дээр эдгээр нь маш нарийн төвөгтэй, үнэтэй хэрэгсэл юм.

Хувийн хөрөнгө оруулагч богино позиц нээвэл өөрийгөө даатгуулж болно, богино: тэр хөрөнгө зээлж, зарж, дараа нь хямд үнээр худалдаж авдаг. Тусгай мэдлэггүйгээр богиносгох нь аюултай, учир нь энэ нь бүх зах зээлийн эсрэг бооцоо бөгөөд энэ нь унахгүй байж магадгүй юм.

Урвуу ETF нь хөрөнгө оруулагчдад илүү аюулгүй байдаг. Эдгээр нь ижил биржээр арилжаалагддаг сангууд бөгөөд зөвхөн эсрэг чиглэлд хөдөлж, зах зээлийн уналтад өсдөг. ОХУ-д тэдгээрийг худалдаж авахад хэцүү байдаг, гэхдээ удалгүй ОХУ-д гадаадын үнэт цаасыг олон нийтийн эргэлтэд оруулах тухай мэдээллийн захидал магадгүй энэ нь өөрчлөгдөх байх. Төв банк Оросын зах зээлд гадаадын хөрөнгө оруулалтыг хялбарчлахыг санал болгож байна. Хуулийн төсөл батлагдвал дэлхийн хөрөнгийн удирдлагын компаниуд хөрөнгө оруулагчдад илүү хүртээмжтэй болох боломжтой.

Санах зүйлс

1. Тогтворгүй байдал нь хөрөнгийн үнийн хэлбэлзэл юм. Өндөр хэлбэлзэлтэй үед үнэ өдөрт хэдэн арван хувиар өөрчлөгддөг. Хамгийн багадаа хэдхэн хувиар хэлбэлздэг. Тогтворгүй байдал өндөр байх тусам эрсдэл өндөр байна.
2. Өндөр хэлбэлзэлтэй үе нь энгийн хөрөнгө оруулагчдад аюултай. Хүч чадал, мэдлэгт итгэлгүй - зах зээл тайвшрахыг хүлээ.
3. Тухайн хөрөнгийн хэлбэлзэл нь тухайн улс орон, салбар, санхүүгийн тайлан, улс төр болон бусад олон зуун хүчин зүйлээс хамаардаг.
4. Хөрөнгө оруулагчид хэлбэлзлийг өөрсдөө тооцоолж болох боловч бета харьцаа болон VIX болон RVI хэлбэлзлийн индексийг нийтэлсэн хувьцааны скринер сайтуудыг судлах нь илүү хялбар байдаг.
5. Тогтворгүй байдлыг хязгаарлах хамгийн хялбар арга бол "олон өндөг, олон сагс" зарчмаар хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм: бие биенээсээ тийм ч их хамааралгүй хөрөнгөд хөрөнгө оруулах.