Деривативын зах зээл гэж юу вэ, шинэхэн хөрөнгө оруулагчид түүгээр арилжаалах нь зүйтэй юу?

2024 Зохиолч: Malcolm Clapton | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 04:05

Биржийн энэ сегменттэй танилцахдаа та тодорхой хэмжээний мөнгө алдахад бэлэн байх хэрэгтэй.

Деривативын зах зээл гэж юу вэ, түүгээр юу арилжаалагддаг

Деривативын зах зээл нь тодорхой хугацаатай гэрээ байгуулдаг биржийн сегмент юм. Эдгээр нь гол төлөв фьючерс болон опционууд юм. Мөн деривативын зах зээлийг ойлгохын тулд энэ нь юу болохыг ойлгох хэрэгтэй.

Фьючерс

Товчхондоо, фьючерсийн гэрээ нь хойшлогдсон худалдан авах, худалдах гэрээ юм. Талууд гэрээ байгуулснаар тодорхой хугацааны дотор аль нэг нь урьдчилан тохиролцсон үнээр бараагаа худалдан авч, нөгөө нь худалдах ёстой.

Барааны үнэ тогтоосон цагаар өсвөл худалдан авагч хожно, унавал худалдагч хожно. Өөрөөр хэлбэл, ийм гэрээний ашиг тус нь үнэ цэнэ хэрхэн өөрчлөгдөхийг урьдчилан таамаглах чадвартай, аз жаргалтай давхцалтай холбоотой юм.

Үнэт цаасны тухайд ихэнх тохиолдолд гэрээний хугацаа дууссаны дараа хэн ч хэнд ч юу ч зардаггүй. Талууд барааны үнийг гэрээнд заасан өдөр тогтоодог бөгөөд "ялагдагч" нь "ялагч" -ыг төлдөг.

Сонголтууд

Опционууд нь угаасаа фьючерстэй төстэй. Эдгээр нь мөн хойшлогдсон худалдан авах, худалдах гэрээ боловч нэг чухал ялгаа бий.

Фьючерсийн гэрээ нь оролцогчдыг товлосон өдөр хэлцэл хийхийг үүрэг болгодог бөгөөд энэ нь зайлшгүй зайлшгүй зүйл юм. Мөн опционыг худалдан авагч нь тохиролцсон хугацаанд опционы үндэс болсон хөрөнгийг худалдан авах, худалдах (гэрээнээс хамаарч) үүрэг хүлээх бус эрхийг авдаг. Энэ нь хувьцаа эсвэл үнэт металл байж болно.

Тухайн хүн опцион худалдаж авах боломжтой бөгөөд гүйлгээний нөхцлийн дагуу тухайн хөрөнгийг худалдагч, худалдан авагчийн үүргийг гүйцэтгэх нь чухал юм.

Жишээлбэл, худалдан авагч хувьцааны сонголтыг авч, худалдагчид 100 рубль төлдөг. Гэрээний нөхцлийн дагуу гурван сарын дараа худалдан авагч нь хэрэв хүсвэл худалдагчаас 1000 рублийн хувьцааг худалдаж авах боломжтой.

Гурван сарын дараа хувьцааны үнэ өсч, дор хаяж 1200 рублийн үнэтэй бол худалдан авагч үүнийг худалдаж авах нь ашигтай байдаг. Үүний нийт зардал нь үнэт цаасны шинэ үнэ цэнээс 100 рубль бага байх болно: нэгж хувьцаанд 1000 рубль, опцион бүрт 100 рубль. Гэхдээ энэ тохиолдолд худалдагч 100 рубль алдах болно.

Хэрэв хувьцаа хямдрах юм бол худалдан авагч гэрээг цуцалж, хөрөнгийн төлбөрт төлсөн 100 рубльээ алдах эрхтэй. Дараа нь худалдагч 100 рубль олдог.

Яагаад деривативын зах зээл дээр арилжаа хийх ёстой гэж

Фьючерс болон опцион нь консерватив хөрөнгө оруулалттай ямар ч холбоогүй юм. Эдгээр нь таамаглалууд бөгөөд таамаглал батлагдаж, аз нь худалдаачны талд байх болно гэж найдаж байна.

Хэрэв хүлээлт биелсэн бол та маш их орлого олох боломжтой. Гэхдээ деривативын зах зээл дээр асар их хэмжээний мөнгө алдах магадлал маш их байна.

Нэмж дурдахад мэргэжлийн хүмүүс үнэт цаасны багцыг хедж хийдэг, өөрөөр хэлбэл түүнийг эрсдэлээс хамгаалдаг. Үүнийг жишээлбэл, анхаарал татсан үнэт цаасны фьючерсийн гэрээг худалдах замаар хийж болно. Хэрэв үнэ өсвөл худалдаачин өөрөө үнэт цааснаас, хэрэв үнэ нь буурвал фьючерсээр мөнгө олох болно.

Деривативын зах зээлд орох нь үнэ цэнэтэй юу?

Мэргэжилтнүүд энэ үйл ажиллагаа эхлэгчдэд зориулагдаагүй гэдэгтэй санал нэг байна.

Деривативын зах зээл нь хөрөнгөө хэмнэх эхний алхмуудыг хийж буй урт хугацааны болон шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй. Деривативын зах зээлд нэвтрэх нь бага байна: зөвхөн баталгааны хэмжээнд хангалттай мөнгө байх ёстой. Энэ нь том загасны "их бууны тэжээл" болж үйлчилдэг шинээр ирсэн хүмүүсийг татдаг. Үүний үр дүнд туршлагагүй худалдаачид хадгаламжаа алдаж, олон хүн брокерт өртэй хэвээр байна. Тиймээс уламжлалт зах зээлээс эхлэх нь дээр: валют, хувьцаа.

Игорь Файнман хувийн санхүү, хөрөнгө оруулалтын менежментийн мэргэжилтэн

Деривативын зах зээлд ажиллахын тулд маш олон тооны нюансуудыг анхаарч үзэх хэрэгтэй гэж E. M. FINANCE-ийн захирал Евгений Марченко хэлэв. Энэ хэсэг нь хөрөнгө оруулагчдад тийм ч тохиромжтой биш юм. Энэ нь график унших, мэдээний мэдээлэл болон бусад зүйлд дүн шинжилгээ хийхэд ихэнх цагаа зориулахад бэлэн байгаа худалдаачдад зориулагдсан юм.

Туршлагагүй хөрөнгө оруулагч үүсмэл хөрөнгийн зах зээлд огт хийх зүйлгүй. Нарийн төвөгтэй, дериватив хэрэгслийг ашиглахын тулд хүн эрсдэлийн удирдлагын ур чадварыг эзэмшээд зогсохгүй, бусдын зөрчилтэй зөвлөгөөнд автахгүй, өөрөө аналитик хийх ёстой.

Евгений Марченко E. M. FINANCE-ийн захирал

Деривативын зах зээл дээр хэрхэн арилжаа хийх вэ

Хэрэв та өөрийгөө боловсорч гүйцсэн гэж бодож, хэрэгслүүд хэрхэн ажилладагийг ойлгож байгаа бол деривативын зах зээлд орж, туршлага хуримтлуулахыг оролдож болно. Хамгийн гол нь карьераа орхихгүй, болгоомжтой ажиллах явдал юм. Мөн алдахад дургүй байгаа мөнгөө хуваарилж, үүнд бэлэн байгаарай.

Хэрэв шинэхэн хөрөнгө оруулагч үүсмэл хөрөнгийн зах зээл дээр арилжаалагддаг үүсмэл санхүүгийн хэрэгслийг судлахыг хүсч байвал тодорхой хэмжээгээр алдах сөрөг туршлагад бэлэн байх ёстой. Үүнгүйгээр деривативын зах зээл хэрхэн ажилладагийг ойлгох боломжгүй юм.

Олег Богданов QBF-ийн ахлах шинжээч

ОХУ-д Москва, Санкт-Петербургийн хөрөнгийн бирж дээр деривативын зах зээл байдаг. Үүн дээр арилжаа хийхийн тулд танд брокер эсвэл хувийн хөрөнгө оруулалтын данс хэрэгтэй.

Хувийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд фьючерс нь опцион гэхээсээ илүү таамаглахад илүү тохиромжтой байдаг. Бага хэмжээгээр та томоохон хөрөнгийн эрхийг авах боломжтой. Жишээлбэл, 100 долларын хувьд одоогоор 2000 долларын талбайд арилжаалагдаж байгаа унци алтны хөдөлгөөнийг хяна. Гэхдээ үнийн санал унавал хөрөнгө оруулалтаа алдах, тэр байтугай өрөнд орох эрсдэлтэй.

Елена Смирнова Banki.ru сайтын Хөрөнгө оруулалтын агуулгын дарга

Ер нь деривативын зах зээлд гарах бэлтгэлтэй байх хэрэгтэй. Нэгдүгээрт, энэ нь юу болохыг олж мэдээд, фьючерс, опцион хэлбэрээр үүсмэл үнэт цаасны арилжаа хийхээс илүүтэйгээр үнэт цаасны арилжааны уламжлалт сегмент дээр гараа туршиж үзээрэй.

Таамаглал бол бүрэн хэмжээний ажил боловч үүний төлөө мөнгө төлж зогсохгүй авч болно.