Хувьцаагаар мөнгө олохын тулд санхүүгийн тайлангаа хэрхэн дагаж мөрдөх вэ

2024 Зохиолч: Malcolm Clapton | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 04:05

Цаг баримтлах, анхаарал болгоомжтой байх нь саад болохгүй.

Санхүүгийн бүртгэл хөтлөх нь яагаад чухал вэ?

Хувьцааг нь биржээр худалдаж авах боломжтой аливаа компани олон нийтэд нээлттэй. Бусад зүйлсээс гадна энэ нь тэрээр бизнесийнхээ төлөв байдлын талаар хүн бүрт хэлэх ёстой гэсэн үг юм: орлого, ашиг, өр, чөлөөт мөнгө болон бусад олон зуун үзүүлэлтийг нэг санхүүгийн тайланд нэгтгэсэн.

Хэрэв хөрөнгө оруулагч шаардлагатай мэдээлэлгүй байсан бол санамсаргүй байдлаар эсвэл сэтгэл хөдлөлөөр шийдвэр гаргах хэрэгтэй болно. Санхүүгийн ертөнцөд энэ нь аюултай тул мэргэжилтнүүд тайланг зохион бүтээж, түүнд тулгуурладаг.

Хувьцааг цаг тухайд нь зарах эсвэл худалдаж авах

Санхүүгийн тайлан нь компани хөрөнгө оруулагчдад ашиг, алдагдал авчрах эсэхийг ойлгоход тусалдаг. Хэрэв та хамгийн сүүлийн үеийн өгөгдлийг дагаж мөрдвөл эерэг ба сөрөг хандлагыг анзаарах болно. Та тэднийг эрт харах тусам илүү их орлого олох эсвэл эсрэгээрээ бага алдах болно.

Жишээлбэл, өрийн хэмжээ нэмэгдэж байгаа нь тийм ч сайн шинж биш юм. Магадгүй хэдэн жилийн дараа тус компани тэдэнд үйлчлэх боломжгүй болж, үйлдвэрлэлээ танах хэрэгтэй болно. Энэ тохиолдолд үнэ унаж эхлэхээс өмнө хувьцаагаа зарах нь зүйтэй.

Яг үүнтэй адил хувьцааны ханш бага байхад компанийн өсөлтийн цэгүүдийг харж, хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой. Жишээлбэл, үндсэн бизнес нь бараг өсөхгүй байгаа ч шинэ чиглэл бий. Одоо энэ нь тийм ч их мөнгө авчрахгүй ч хурдацтай хөгжиж, компанийн стратегийн зорилтод нийцэж байна. Хэдэн жилийн дараа хувьцаа нь шинэ газар өссөн учраас их ашиг авчрах байх.

Гэхдээ хүмүүс нэг эсвэл хоёр компанид хөрөнгө оруулалт хийх нь ховор, ихэнхдээ тэд хөрөнгө оруулалтын багцыг эзэмшдэг - олон арван, заримдаа хэдэн зуун бизнесээс бүрддэг. Хувь хүний хувьцаатай ижил механизм энд ажилладаг: асуудал, бизнесийн амжилтад анхааруулга өгөх нь дээр.

Бусад хөрөнгө оруулагчдын үйлдэл, шинжээчдийн санал бодолд хариу үйлдэл үзүүлэх

Энэ нь тайланд байгаа өгөгдөл төдийгүй зах зээлийн хүлээлттэй давхцаж байгаа нь чухал юм. Хэрэв шинжээчид зарим үзүүлэлтийг таамаглаж байсан ч үр дүн нь муу болбол хувьцааны ханш буурах болно. Хувьцааны ханшийн ноцтой өсөлт, уналтыг алдахгүйн тулд тайланг нийтлэхийг анхаарч үзэх нь зүйтэй.

Жишээлбэл, 2021 оны 7-р сард Амазон өөр нэг тайлан нийтэлжээ. Технологийн аварга компани борлуулалт болон нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа өсгөсөн ч хүлээгдэж байснаас хоёр хувиар бага унав.

Нийтлэгдсэн даруйдаа Amazon-ийн үнийн санал 7.5%-иар буурсан байна. Хоёр сарын дараа тэд тайлан гарахаас өмнөх тооноос доогуур хэвээр байна: магадгүй уг баримт бичигт компани удаан өсөлтийг урьдчилан таамаглаж байгаа нь хүлээлтийг хангаагүй юм.

Үүний эсрэг жишээ бол Дисней корпораци юм. Тэрээр 2020 онд ашгийн эсрэг алдагдалтай ажилласан бөгөөд орлого нь хүлээгдэж байснаас өндөр байна. Энэ пүүс зөвхөн стриминг үйлчилгээнд хамрагдсан хүмүүсийн тоогоор л дутмаг байсан ч энэ нь хувьцааны үнэ хэдхэн хоногийн дотор 6,98%-иар өсөхөд саад болсонгүй.

Ногдол ашиг авахаар төлөвлөх

Бүх хөрөнгө оруулагчид хувьцааны өсөлтийг ашиглахын тулд компаниудад хөрөнгө оруулалт хийдэггүй. Ашгийн тодорхой хэсгийг тогтмол төлөх нь илүү чухал байдаг хүмүүс байдаг - ногдол ашиг. Жилийн дансанд төлбөрийн тодорхой хугацааг ихэвчлэн тогтоодог.

Зардлаа урьдчилан төлөвлөхийн тулд шаардлагатай бичиг баримтыг хэвлэн нийтлэхийг анхаарч үзэх нь зүйтэй.

Жишээлбэл, хөрөнгө оруулагч ногдол ашгийн төлбөрөөс гол мөнгөө олдог. Хүүхдэдээ төрсөн өдрөөр нь машин бэлэглэхийг хүсдэг. Энэ нь 10-р сарын дундуур буюу гуравдугаар улирлын дараа болно: хэрэв ногдол ашиг эрт ирэх юм бол санаа зовох зүйл байхгүй. Гэхдээ хэрэв тэд 11-р сарын эхээр томилогдсон бол ямар нэгэн зүйл зохион бүтээх хэрэгтэй болно.

Санхүүгийн тайлан хэзээ хэвлэгдсэн, хаанаас олох вэ

Хувьцаат компаниуд жилийн болон улирлын тайлангаа гаргадаг. Эхнийх нь стратеги хэрхэн өөрчлөгдөж, бизнес хаашаа чиглэж байгааг ойлгоход чухал юм: Оросын пүүсүүд 1-2-р сард сүүлийн жилийн тайлангаа, Америкийн компаниуд 3-4-р сард, учир нь санхүүгийн жил нь өмнөх жилийнхтэй тэнцүү биш байна. хуанлийн жил.

Одоогийн байдлаар эдийн засгийн нөхцөл байдлыг ойлгож, үнэт цаасны үнэ хэдэн сарын хугацаанд хэрхэн өөрчлөгдөхийг урьдчилан таамаглахад улирал тутмын тайлан хэрэгтэй. Улирлын төгсгөлд компаниуд санхүүгийн тайлангаа багцлан гаргадаг учраас энэ нь бас боломжтой юм. Эдгээр нь "Мэдээллийн улирал" юм: 1, 4, 8, 11-р сард. Тухайлбал, 2021 оны 8-р сарын 2-ноос 8-р сарын 6-ны хооронд зуу орчим компани үзүүлэлтээ илчилсэн. Мөн энэ нь зөвхөн том нь юм.

Нийтлэлийн хуанли нь ихэвчлэн урьдчилан мэдэгддэг бөгөөд огноо, тайлангуудыг хэд хэдэн газраас олж болно.

• Олон нийтийн компаниудын вэбсайтууд. Томоохон улс орнуудын хууль тогтоомжид бүх хөрөнгө оруулагчид тайланг олж авахыг шаарддаг. Оросын пүүсүүд тэдгээрийг "Хөрөнгө оруулагчид ба хувьцаа эзэмшигчид", гадаадын компаниуд "Хөрөнгө оруулагчдын харилцаа" гэсэн хэсэгт байрлуулдаг.
• Хариуцлагатай төрийн байгууллагуудын порталууд. Жишээлбэл, Оросын компаниуд нягтлан бодох бүртгэлийн тайлангаа, мөн төрийн болон хувийн хэвшлийн байгууллагын мэдээллийг задруулахад санхүүгийн тайлангаа гаргадаг. Жишээлбэл, Америкийн пүүсүүд SEC-ээс удирддаг системтэй байдаг.
• Санхүүгийн мэдээллийн хэрэгсэл. Мэдээллийн товч ишлэлийг Bloomberg, The Wall Street Journal эсвэл Vedomosti зэрэг тусгай хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр хурдан гаргадаг. Тэд хөрөнгө оруулагчдад хамгийн чухал өгөгдлийг сонгож, контекстийг нэмдэг - шинжээчдийн санал бодол, зах зээлийн нөхцөл байдал.
• Мэргэшсэн сайтууд. Олон компаниудын тайлангаас мэдээлэл цуглуулж, үржүүлэгчийг өөрсдөө тооцоолж, шинжээчдийн таамаглалыг нэмдэг гэх мэт порталууд.

Тайланг хэрхэн үнэлж, хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргах вэ

Юуны өмнө орлого, ашиг, хүүгийн өглөг, авлага, дансан дахь үнэгүй мөнгө гэсэн цөөн хэдэн санхүүгийн үндсэн үзүүлэлтүүдийг авч үзэх нь зүйтэй. Энэ бол хоёр зуун хуудас тайлангийн хэдэн арван мөр юм.

Өгөгдөл гарсан үед хөрөнгө оруулагч бизнесийн байдлыг ойлгож, цаашид юу хийхээ шийдэх боломжтой.

Динамик дахь үзүүлэлтүүдийг харна уу

Компанийг өнгөцхөн үнэлэхийн тулд улирал эсвэл жилийн хоорондох динамикийг ажиглаж болно. Бидэнд ашиг, хувьцааны тооны талаархи мэдээлэл хэрэгтэй: тэдгээрийг EPS, нэгж хувьцаанд ногдох ашиг, нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг тооцоолоход ашигладаг.

EPS = цэвэр орлого / энгийн хувьцааны тоо

Үзүүлэлт нь өөрөө чухал биш, харин цаг хугацааны явцад хэрхэн өөрчлөгдөж, янз бүрийн шинжээчдийн санал бодолтой хэрхэн уялдаж байгаа нь зөвшилцлийн таамаглал юм. Жишээлбэл, хэрэв орлого болон EPS нь цаг хугацааны явцад өсч, зөвшилцсөнөөс илүү сайн байвал тайланг гаргасны дараа хувьцааны үнэ өсөх магадлалтай. Хэрэв энэ нь доогуур байвал ишлэл унах магадлалтай.

Үржүүлэгчийг тооцоолох

Үржүүлэгчид - компаниудын үр ашгийг үнэлж, өөр хоорондоо харьцуулах томъёо нь бизнесийг илүү гүнзгий ойлгоход тусална. EPS нь үржүүлэгч гэж тооцогддог боловч бусад нь бас чухал юм:

• P / E нь компанийн зах зээлийн үнийг жилийн ашигт харьцуулсан харьцаа юм. Тэр компани хэдэн жил зардлаа нөхөх вэ гэдгийг харуулна. Илүү хурдан байх тусмаа сайн.
• P / S нь компанийн капиталжуулалтын орлогын харьцаа юм. Орлогын нэг доллар эсвэл рубль тус бүрд зах зээлийн үнэ цэнийг харуулдаг.
• EV бол бодит үнэ цэнэ юм. Өрийг капиталжуулалтад нэмж, компанийн чөлөөт мөнгийг үүнээс хасах ёстой. EV болон компанийн зах зээлийн үнийн зөрүү их байх тусам түүнийг дутуу үнэлдэг.
• EBITDA нь татвар, хүү, элэгдлийн өмнөх ашиг юм. Энэ бол бизнесийн өөрийнх нь ашигт ажиллагааны үнэлгээ бөгөөд хөрөнгө оруулагчдад хэр их ашиг авчрах тухай ойлголт юм.

Үржүүлэгчийн тусламжтайгаар пүүсийн төлөв байдлын талаар илүү гүнзгий ойлголттой болох боломжтой болно. Гэхдээ эдийн засгийн ижил төстэй салбаруудын компаниудыг харьцуулж, цар хүрээг нь сатааруулахгүй байх нь бүр ч чухал юм. Тухайлбал, 1000, 10000 дэлгүүртэй жижиглэнгийн худалдаачдын бизнесийг тооцоолох нь бодитой юм.

Шинжээчдээс шалгаарай

Хэрэв хөрөнгө оруулагч мөнгөө "зогсоох" эсвэл үнийн түр зуурын өсөлтөөс мөнгө олохын тулд хэдэн сарын турш хувьцаа худалдаж авсан бол сөрөг зөвшилцлийн таамаглал нь хүний эсрэг тоглох болно. Компани хүлээлтийг хангахгүй байж магадгүй, үнэт цаасны үнэ буурч, ашигтай дамын оронд алдагдал хүлээх эсвэл үнийн санал сэргэхийг хүлээх хэрэгтэй болно.

Хувьцаа зарах эсвэл худалдаж авах

Ирээдүйг тодорхой таамаглах боломжгүй, гэхдээ үндсэн суурь, зөвшилцлийн урьдчилсан таамаглал байгаа тохиолдолд хөрөнгө оруулагч шийдвэр гаргах боломжтой.

Магадгүй дараагийн тайлан гарахаас өмнө хувьцаагаа зарж, эрсдэлд орохгүй байх нь түүнд илүү ашигтай байх болов уу. Эсвэл үнэ буурахыг хүлээж, тэр ч байтугай ирээдүйтэй гэж үзэж байгаа пүүс дэх хувьцаагаа нэмэгдүүлэх.

Юуг санах нь зүйтэй вэ

1. Хувьцаат компани бүр өөрийн бизнесийн дэлгэрэнгүй мэдээллийг улиралд нэгээс доошгүй удаа зарлах шаардлагатай. Тэдгээрийг аж ахуйн нэгжүүд өөрсдөө, хариуцдаг төрийн байгууллагууд, санхүүгийн тусгай сайтууд нийтэлдэг. Бас хэдэн хэвлэл мэдээллийн хэрэгсэл.
2. Хөрөнгө оруулагчид компанийн бизнесийн чиг хандлагыг цаг тухайд нь мэдээлэх, эдийн засгийн нөхцөл байдалд дүн шинжилгээ хийх зорилгоор тайланг ашигладаг. Ингэж тэд ирээдүйтэй хөрөнгө оруулалт хайж, хөрөнгө оруулалтын багцаа үнэлдэг.
3. Хөрөнгө оруулагчид зөвхөн тайланд төдийгүй тус компанийн талаархи шинжээчдийн санал бодлыг сонирхож байна: хэрвээ үр дүн муу байвал үнийн санал буурах эрсдэлтэй, илүү сайн - өсөх болно.
4. Хувьцаа худалдаж авах, худалдах хугацаа нь тайлан, шинжээчийн таамаглал, хувийн хөрөнгө оруулалтын стратегиас хамаарна.