Венчур хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ, тэдний давуу болон сул талууд юу вэ

2024 Зохиолч: Malcolm Clapton | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 04:05

Ийм хөрөнгө оруулалт нь өндөр ашиг орлоготой, эрсдэл багатайгаараа ялгагдана.

Ямар хөрөнгө оруулалтыг венчур гэж нэрлэдэг

Тэдний нэр нь "эрсдэлтэй venture" гэсэн утгатай англи үгнээс гаралтай. Энэ нь ярианы сэдвийг сайн тодорхойлдог. Венчур хөрөнгө оруулалт гэдэг нь гарааны бизнес эсвэл гарааны бизнест оруулсан хөрөнгө оруулалт бөгөөд үүнээс юу өсөх, зарчмын хувьд өсөх эсэх нь тодорхойгүй байна. Гэхдээ эрсдэл маш том боломжуудыг нуудаг.

Та бүрэн залуу бизнест хөрөнгө оруулалт хийж байгаа бөгөөд энэ нь заримдаа санааны шатанд ч мөнгө татдаг тул шатах эрсдэл өндөр байдаг. Гэвч хэрэв гайхамшиг тохиолдож, компани зогсвол та шинэ Apple эсвэл Yandex-ийн хамтран эзэмшигч болно.

Игорь Файнман хувийн санхүү, хөрөнгө оруулалтын менежментийн мэргэжилтэн

Банкууд ч, лизингийн компаниуд ч гарааны бизнесээ санхүүжүүлэхэд бэлэн байдаггүй бөгөөд гарааны бизнес эрхлэгчид барьцаа хөрөнгөгүй байдаг. Тиймээс тэд бизнест хувь нийлүүлэхийн тулд венчур капиталистуудаас мөнгө зээлэхээс өөр аргагүй болдог.

Амжилттай бол хөрөнгө оруулалтад зориулж авсан хэсгийг их ашиг олж зарах боломжтой. Венчур капиталын фирмүүдийн тод жишээ бол Zoom, Uber, Airbnb юм. Сүүлийнх нь өртөг, тухайлбал, 2008 оноос хойш 14 мянга дахин өссөн байна.

Венчур хөрөнгө оруулалтын давуу тал нь юу вэ

Өндөр ашиг

Хэрэв таны хөрөнгө оруулалт хийсэн төсөл "буудсан" бол энэ нь сугалаанд хожсонтой адил юм. Airbnb-г эргэн сана. Эсвэл өөр нэг жишээ энд байна: корпорацийн мессенжер Slack. Одоо тус компани 18 тэрбум доллараар үнэлэгдэж байгаа бөгөөд 2010 оны 3-р сард 23.5 сая долларын өртөгтэй хөрөнгө оруулагчдад хүрчээ.

Боломжит ашиг нь оруулсан хөрөнгийн 1000% -иас давж болно. Түүнээс гадна эхний хэдэн жилд.

Игорь Файнман

Бага орох босго (нюанстай)

Шинжээчдийн үзэж байгаагаар та бага хэмжээгээр хөрөнгө оруулалт хийж болно. Гэхдээ энэ нь венчур капиталын хөрөнгө оруулалт хийх аргаас хамаарна. Эхлэхийн тулд 100, 50, бүр 30 мянган рубль хангалттай байж болно. Бид доор байгаа сонголтуудын талаар ярих болно.

Гайхалтай зүйлд оролцох

Хэрэв компани оргилд гарсан бол та санхүүгийн мэдрэмжээрээ бахархаж, эхэн үедээ төслийг бүтээгчдийн ухаалаг санааг авч үзсэн гэдгээрээ бахархаж болно.

Венчур хөрөнгө оруулалтын сул тал нь юу вэ

Өндөр эрсдэл

Хөрөнгө оруулалтын дүрэм энд 100% ажилладаг: боломжит ашиг өндөр байх тусам эрсдэл их байх болно. Стартапын ирээдүй тодорхойгүй бөгөөд шатах магадлал өндөр байдаг.

Тус компани таны өмнө ямар ч үүрэг хүлээхгүй бөгөөд дампуурал нь ердийн үйл явц юм. Венчур төсөлд хөрөнгө оруулахдаа оруулсан мөнгөө хуваахад бэлэн байгаарай.

Игорь Файнман

Удаан хугацаагаар тоглох хэрэгцээ

Мэдээжийн хэрэг, та төсөлд хөрөнгө оруулалт хийсэн бөгөөд энэ нь маш хурдан эрч хүчээ авсан - хувьцаагаа аваад зарах тохиолдол гардаг. Гэхдээ ямар ч байсан маргааш болохгүй. Үүнээс гадна, хэрэв та яарах юм бол мөнгө алдаж болно: хөгжил, талархал бол урт удаан хугацааны түүх юм.

Луйврын аюул

Игорь Фаинманы хэлснээр энэ бол венчур хөрөнгө оруулалтын ертөнцөд нэлээд түгээмэл үзэгдэл юм. Жишээлбэл, санхүүгийн пирамидууд энэ бүрхэвч дор үйл ажиллагаагаа явуулж болно. Хэрэв та ийм зүйлтэй тулгарвал мөнгө хулгайлагдах болно. Тиймээс та хамтран ажиллахаар төлөвлөж буй төслүүдээ сайтар судлах хэрэгтэй.

Хөрөнгө оруулалтаа хэрхэн эхлүүлэх вэ

Венчур хөрөнгө оруулалтаар гарааны бизнес эсвэл гарааны бизнест орох хэд хэдэн арга байдаг.

IPO хийх замаар

Энэ нь компанийн хувьцааг олон нийтэд анх удаа худалдах (IPO - Initial Public Offering) юм. Дүрмээр бол, энэ хугацаанд энэ нь аль хэдийн ямар нэг арга замыг туулсан бөгөөд хөрөнгө оруулагчид юунд хөрөнгө оруулалт хийж байгаагаа үнэлэх боломжтой.

IPO хийсний дараа компани олон нийтэд нээлттэй болж, бүх дүрмийн дагуу үйл ажиллагаагаа тайлагнадаг. Үүний дагуу хөрөнгө оруулагч хувьцаа худалдаж авч, өөрийн хөрөнгөө бизнесийг хөгжүүлэхэд хөрөнгө оруулалт хийж, үнэт цаасны үнэ өснө гэж найдаж байна.

IPO хийхээс шууд өмнө

Бизнесийн сахиусан тэнгэр гэгдэх эхний шатанд та төсөлд шууд орж болно. Мэдээжийн хэрэг, үүний тулд та их хэмжээний мөнгөтэй байх хэрэгтэй: 10 мянган рубль нь компанийг өсгөхгүй.

Венч сангаар дамжуулан

Энэ нь гарааны бизнес, шинэлэг төслүүдтэй хамтран ажиллахад чиглэсэн байгууллага юм. Тус сан нь хэд хэдэн хөрөнгө оруулагчдаас мөнгө цуглуулж, дараа нь амжилттай болох боломжтой төслүүдэд хуваадаг.

Энэ бол зөв стратеги юм: хэрвээ арван гарааны бизнес эрхлэгчдийн ес нь дампуурч, нэг нь бизнесээ зогсоовол ашиг нь алдагдлыг хааж, ашиг олох боломжийг танд олгоно. Үнэн хэрэгтээ энэ бол венч капиталын хөрөнгө оруулалтын цэг юм.

Үүний зэрэгцээ байгууллагын мэргэжилтнүүд төслийн боломжит амжилтанд дүн шинжилгээ хийх ажилд оролцдог. Энэ нь маш чухал, учир нь хөрөнгө нь төсөлд бизнес хараахан гараагүй байгаа эхний шатанд ордог.

Зүй нь, хэрэв стратеги нь үр дүнтэй бол сан ашгийг хөрөнгө оруулагчдын хооронд хувьцааных нь дагуу хуваадаг. Гэсэн хэдий ч Игорь Фаинман венчур сангаар дамжуулан мөнгө оруулах эрсдэл нэлээд өндөр байгааг тэмдэглэж, учир нь түүний туршлага хангалтгүй байж магадгүй юм. Тиймээс сангийн нэр хүндэд анхаарах нь зүйтэй.

Crowdfunding платформоор дамжуулан

Эдгээр сайтууд дээр компаниуд төсөлдөө зориулж мөнгө цуглуулж, хөрөнгө оруулалтад ямар нэгэн урамшуулал өгдөг. Ихэвчлэн бид ямар нэгэн бүтээгдэхүүн эсвэл бэлэгний тухай ярьж байна. Гэхдээ заримдаа ивээн тэтгэгчдэд компанид хувьцаа өгнө гэж амладаг.

Хөрөнгө оруулагч клубуудаар дамжуулан

Тэд өөр өөр боловч ерөнхийдөө ийм байгууллагын ажлын утга учир нь хөрөнгө оруулагчдад тохирсон төслүүдийг сонгох, гүйлгээнд хяналт тавих, үүний төлөө хүү авах явдал юм. Үүний зэрэгцээ хэд хэдэн хөрөнгө оруулагчид нэгдсэн тохиолдолд клубууд синдикат хэлэлцээрт оролцох боломжийг олгодог. Энд тэдний үүрэг венчур сангаас илүү идэвхтэй байдаг.

Хөрөнгө оруулагчдын клубууд ихэвчлэн эхэн үедээ стартапуудыг эрэлхийлдэг бөгөөд энэ нь өндөр эрсдэлтэй байдаг. Бас нэг нюанс бий.

Ихэнхдээ луйварчид өөрсдийгөө клубын дүрд хувиргаж, тэнд бодит төслүүд биш, харин агаараар зардаг. Та аль болох болгоомжтой байх хэрэгтэй.

Игорь Файнман

Венчур хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг хаанаас хайх вэ

Хэрэв та бие даан ажиллахаар шийдсэн ч хөрөнгө оруулагчийн хувьд хараахан амжаагүй байгаа, төслүүд нь бие даан жагсаж байгаа бол дараахь зүйлийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.

• Стартапын уралдаанууд - Ингэснээр та зөвхөн төслүүдийн талаар суралцахаас гадна тангарагтны дүгнэлтийн дагуу тэдний чадавхийг шууд үнэлэх боломжтой болно.
• Хурдасгуур ба бизнес инкубаторууд - тэд залуу бизнесмэнүүдэд тусалдаг, та ч бас тэдэнд тусалж чадна.
• Нийгмийн сүлжээнүүд - энд сүлжээ маш сайн ажиллах боломжтой, учир нь та бусад нээлттэй эх сурвалжаас илүү хэд хэдэн стартап ажиллуулдаг өөр PR мэргэжилтэнээс илүү их мэдээлэл авах боломжтой.
• Профайл хэвлэл мэдээллийн хэрэгсэл - зөвхөн нийтлэл уншихад зориулагдсан биш; Жишээлбэл, Rusbase-д хөрөнгө оруулалт хайж буй стартапуудын мэдээллийн сан байдаг.

Ерөнхийдөө мэдээлэл олж авах янз бүрийн арга замд нээлттэй байж, янз бүрийн эх сурвалжаас хөрөнгө оруулалт хийх төслүүдийг хайж олох нь дээр.