Илүү их орлого олохын тулд OFZ-д хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ

2024 Зохиолч: Malcolm Clapton | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 04:05

Эрсдэлд орохыг хүсдэггүй хүмүүст тохиромжтой сонголт.

OFZ гэж юу вэ

Холбооны зээлийн бонд нь Оросын засгийн газраас гаргасан өрийн үнэт цаас юм. Улс орнуудад санхүүгийн эх үүсвэр үргэлж хэрэгтэй байдаг ч татвар, онцгой албан татвар, төсвийн хөрөнгөөс татахад хэцүү байдаг тул төр хөрөнгө оруулагчдад ханддаг. Тэднээс тодорхой хугацаанд мөнгө авдаг бөгөөд энэ нь бондын нэрлэсэн үнийг бүхэлд нь буцааж өгөх баталгаа юм. Түүнчлэн, хөрөнгө оруулагчдад купон амласан байдаг - үе үе хүүгийн төлбөр, үнэн хэрэгтээ хадгаламжийн хүүгийн хуримтлалтай төстэй.

Аливаа хувийн хөрөнгө оруулагч Москвагийн бирж дээр OFZ худалдаж авах боломжтой: эдгээр үнэт цаасыг ямар ч брокероор дамжуулан авах боломжтой. Бондууд байнга хөвдөг бөгөөд хүн бүрт хангалттай байдаг. Жишээлбэл, 2012 оны эхээр 350 сая OFZ 26207 цаас гаргасан. Нэг цаас нь 1000 рублийн үнэтэй. Купоныг жилд хоёр удаа шилжүүлдэг бөгөөд тэдгээр нь жилийн 8, 15% -тай тэнцдэг.

Засгийн газрын өрийг найдвартай хөрөнгө гэж үздэг тул байнга бонд гаргаж, худалдаж авдаг. Жишээлбэл, ийм үнэт цаасыг АНУ-ын Төрийн сан, Их Британийн Төрийн сан, Хятадын Төрийн сан байршуулдаг. Эхнийх нь хамгийн өндөр зээлийн үнэлгээтэй - AAA, хоёр дахь нь - АА, гурав дахь нь - A. Үнэлгээний агентлагууд ОХУ-д арай бага итгэдэг - BBB, гэхдээ энэ нь аюулгүй хөрөнгө оруулалт хэвээр байна.

OFZ нь хэнд тохиромжтой вэ

Санхүүгийн зөвлөхүүд шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад 60/40 багц буюу хувьцааны 60%, бондын 40% -ийг бүрдүүлэхийг санал болгох дуртай. Бодит байдал дээр сүүлийнх нь хувь хэмжээ, оршихуй нь хөрөнгө оруулагчийн зорилго, нас, эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар, цаг хугацааны хязгаараас хамаардаг.

OFZ-ийг нарийвчлан авч үзэх нь зүйтэй нөхцөл байдал байдаг.

• Урт хугацааны хадгаламж. Хөрөнгө оруулагч орон сууц авах юм уу, 5-10 жилийн дараа хүүхдийнхээ сургалтын төлбөрийг төлөх гэж байгаа бол ийм хүн мөнгөө алдахгүй байх нь чухал. Хувьцаа хэт их хэлбэлздэг тул боломжит ашгийг золиослох нь ухаалаг хэрэг юм, гэхдээ хадгаламжаа бага зэрэг хадгалж, өсгөх нь зүйтэй.
• Богино хугацаанд "зогсоолын" мөнгө. Заримдаа хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулах сайн хувьцаа олж харахгүй, эсвэл цаг нь болоогүй гэж боддог. Тэр зөв хувилбарыг хүлээж байхдаа капиталыг инфляцаас хамгаалахын тулд бонд худалдаж авах боломжтой.
• Бага цусаар суралцдаг. Засгийн газрын бонд нь нэлээд аюулгүй бөгөөд ихэнхдээ корпорацийн бонд шиг төвөгтэй байдаггүй. Шинэхэн хөрөнгө оруулагч нь сургалтын явцад их хэмжээний мөнгө алдахгүйгээр тэдгээрийг маш хурдан олох боломжтой.

OFZ гэж юу вэ

Тэд хугацаа, өгөөж, купоны төлбөрийн давтамж зэргээрээ ялгаатай. Сүүлийнх нь бас ялгаатай: дөрвөн төрлийг Москвагийн бирж дээр хүн бүрт авах боломжтой, өөр нэгийг зөвхөн зарим банк санал болгодог.

Байнгын купон

Богино хугацаанд тэдгээрийг OFZ-PD гэж нэрлэдэг бөгөөд энэ нь засгийн газрын бондын хамгийн түгээмэл бөгөөд өргөн тархсан төрөл юм. Хувийн хөрөнгө оруулагчид тэдгээрийг ойлгоход хамгийн хялбар байдаг, учир нь үйл ажиллагааны зарчим нь банкинд тогтмол хадгаламжтай төстэй байдаг: төлбөрийн хуваарь, хэмжээг урьдчилан мэддэг, ашиг нь өөрчлөгддөггүй.

Жишээлбэл, нийтлэлийн эхнээс OFZ 26207 нь энэ төрөлд хамаарна - 2027 он хүртэл 2, 8-р сар бүр хөрөнгө оруулагч нь бондоос 40, 64 рублийн купон авах болно.

Хувьсах купон

OFZ-PC гэж нэрлэгддэг: бүх купоны хэмжээг урьдчилан зарладаг боловч хувь нь цаг хугацааны явцад өөрчлөгддөг. Энэ нь Төв банкны үндсэн хүүгээс хамаарч ухаалгаар тооцоолсон: хэрэв өсгөсөн бол бонд түүний дараа илүү ашигтай болно. Гэхдээ энэ нь эсрэгээрээ ажилладаг.

Жишээлбэл, OFZ 24020 нь 2019 оны зун гарсан бөгөөд дөрвөн сар тутамд купон авдаг. Гол хүү өндөр байхад хөрөнгө оруулагчид жилийн 6, 2-6, 8 хувийн хүүтэй байсан. Дараа нь буурч, дараа нь бондын өгөөж 4% хүртэл буурсан.

Одоо гол ханш, түүнийг дагаад ургац нэмэгдэж байгаа ч ирээдүй нь тодорхойгүй байна. Тиймээс энэ төрлийн бонд нь зах зээлд дүн шинжилгээ хийхэд бэлэн байгаа, чиг хандлагыг олж авахыг хичээдэг хүмүүст тохиромжтой.

Индексжүүлсэн

Эсвэл OFZ-IN. Купоны хүү ижил (бага) хэвээр байгаа боловч нэрлэсэн үнийг жил бүр инфляцийн түвшинд индексжүүлдэг. Жишээлбэл, OFZ 52001-ийг 2015 онд 1000 рублийн нэрлэсэн үнэ, 2.5% купоны хүүтэй гаргасан. Хэрэв хөрөнгө оруулагч үүнийг эхэндээ худалдаж авсан бол жилд нэг үнэт цааснаас 25 рубль авах байсан.

Гэхдээ 2021 оны 6-р сард хийсэн худалдан авалт нь илүү их зүйлийг авчрах байсан - хэдхэн жилийн дараа нэрлэсэн үнэ 1305 рубль болж өссөн. Ижил купоны ханшаар нэрлэсэн өгөөж нь 32.6 рубль байна. Энэ нь нэлээд бага инфляцитай ч гэсэн - энэ нь өндөр байх тусам ийм төрлийн үнэт цаасыг эзэмших нь илүү ашигтай байдаг.

Өрийн хорогдол

Товчхондоо - OFZ-AD. Купоноос гадна улс үндсэн өрийг хэсэгчлэн төлдөг. Зээлийн төлбөрийн гуравны нэг нь хүү, үлдсэн нь зээлсэн мөнгөөр төлдөг жирийн зээлийн төлбөр шиг.

Жишээлбэл, OFZ 46022 2008 оноос хойш гүйлгээнд байгаа бөгөөд 2023 онд эргэн төлөгдөх болно. Бондын нэрлэсэн үнэ анх 1000 рубль, купоны хүү 7.5% байсан. Хөрөнгө оруулагчид жилд хоёр удаа 37 рубль төлдөг боловч 2022 оны 7-р сарын 20-нд нэрлэсэн үнийн хагасыг нь буцааж өгөх болно: тухайн хүн 500 рубль, өөр 27, 42-ын купон авах болно. Үүний дараа үлдсэн хоёр купон ирэх болно., гэхдээ зөвхөн 13, 71 рубль тус бүр - учир нь тэд өрийг хагасаар бууруулах кредитэд тооцогдох болно.

Ийм үнэт цаасны нэрлэсэн өгөөжийг ч тооцоолоход хэцүү байдаг. Зах зээлийн хэлбэлзэл, шимтгэл, татвар зэргийг харгалзан үзэхэд бүх зүйл илүү хэцүү байдаг тул хорогдуулсан бондууд зах зээлээс аажмаар гарч байна.

Үндэстэн

OFZ-N төрлийн цааснууд хэдэн жилийн өмнө гарч ирсэн бөгөөд тэдгээр нь зөвхөн хувь хүмүүст зориулагдсан байдаг тул нэр дээрх "N" нь албан ёсоор "ардын" гэсэн утгатай. Үнэн хэрэгтээ эдгээр бондууд нь OFZ-PD-тэй хамгийн ойр байдаг: купоны төлбөрийн огноо, төлбөрийн хугацаа, хувь хэмжээ нь цаг хугацааны явцад дээшилж өөрчлөгддөг нь шууд мэдэгддэг. Гэхдээ та хөрөнгийн бирж дээр ийм цаас худалдаж авах боломжгүй, зөвхөн ВТБ, Сбербанк, Промсвязбанк, Шуудангийн банк гэсэн дөрвөн банкны аль нэгэнд нь худалдаж аваарай.

Жишээлбэл, OFZ 53008 нь 2021 оны 8-р сарын эхээр гарсан бөгөөд жилд хоёр удаа зургаан купон байх болно: 2, 8-р сард. Гэхдээ тэдний ханш 5-аас 8, 87% хүртэл өсөх ёстой: хэрэв хөрөнгө оруулагч эхэндээ бонд худалдаж авбал эхний купон дээр 27, 12 рубль, зургаа дахь нь 44, 23 болно.

OFZ дээр хэрхэн мөнгө хийх вэ

Хувийн хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн зах зээлийн уламжлалт хөрөнгө оруулалт, таамаглалаас эхлээд хууль ёсны татварыг оновчтой болгох хүртэл хэд хэдэн арга байдаг.

Купоны орлого хүлээн авах

Бондын талаар шаргуу дүн шинжилгээ хийхэд цаг хугацаа, хүчин чармайлт гаргахад бэлэн биш хөрөнгө оруулагчид байдаг - тэд зүгээр л мөнгөө "зогсоож", хэрхэн өсч байгааг харахыг хүсдэг.

Нэг хүн зургаан жилийн дараа орон сууц худалдаж авахын тулд нэг сая рубльтэй гэж бодъё. Хөрөнгө оруулагч өсөж магадгүй, эсвэл огцом буурч магадгүй хувьцаанд хөрөнгө оруулахад бэлэн биш байна. Тиймээс тэрээр OFZ 26207-ийг 8, 15% -ийн купоноор худалдаж авдаг: жил бүр хүн купоноор 81, 28 рубль авах болно.

2027 онд бондын нэрлэсэн үнэ хөрөнгө оруулагчдад буцаж ирэх болно - нэг мянган рубль, дээр нь купоны төлбөр - 487.64 рубль үлдэнэ. Энэ нь анхны хөрөнгө бараг 50 хувиар өснө гэсэн үг.

Хөрөнгө оруулагч нь өөрийн багцаа төрөлжүүлж, OFZ-ийн бүхэл бүтэн сагстай ETF-ийн хувьцааг худалдаж авах боломжтой. Жишээлбэл, биржийн арилжааны сан SBGB нь бүхэлдээ засгийн газрын янз бүрийн төрлийн 23 бондоос бүрддэг бөгөөд Откритие - Бонд нь 22% -ийг эзэлдэг.

Үнийн зөрүүгээр орлого олоорой

Бондыг хугацаа дуустал нь барих шаардлагагүй - худалдах, худалдан авах үнийн зөрүүгээр таамаглаж, ашиг олох боломжтой.

Хөрөнгө оруулагч OFZ 24020-ийг 2021 оны 3-р сард худалдаж авлаа гэж бодъё. Дараа нь бонд хямд байсан: тэр үүнийг 997.9 рубльд худалдаж авах боломжтой байв. Тэдгээрийг дангаар нь арилжаалдаггүй, багц нь 10 ширхэгээс эхэлдэг тул хөрөнгө оруулагч 9979 рубль төлсөн. Сарын дотор үнэ нь нэрлэсэн үнээр өссөн 1000. Сард орлого - 2, нэг бондоос 1 рубль, эсвэл 10 үнэт цааснаас 21.

Мөн энэ хугацаанд хөрөнгө оруулагч купон авах боломжтой - бондын хувьд 10, 45 рубль, арван ширхэгийн хувьд 104, 5.

Илүү сайн бондуудыг хайж олоорой

Шинэ OFZ байнга гарч ирдэг ч эдийн засгийн нөхцөл байдал байнга өөрчлөгддөг. Жишээлбэл, OFZ 52003-ийг 2020 оны 8-р сард гаргасан - энэ бол Орос улсад бага хүүтэй байсан үе тул бонд нь тийм ч ашигтай биш юм: купон нь ердөө 2.5% байна. Нөгөөтэйгүүр, 2011 онд OFZ 46023 нь 8, 16% -ийн хүүтэй гарч ирсэн - тэр үед Орос улсад гол ханш өндөр байсан тул аюулгүй байдал нь илүү ашигтай болсон.

Бондын хугацаа нь бас чухал - эргэлдэх тусам илүү ашигтай байх болно. Жишээ нь, OFZ 53005 гурван жилийн хугацаанд зориулагдсан бөгөөд тус бүр 5, 25%, OFZ 46020 авчрах болно - 30 хүртэл жил, купоны ханш жилд 6, 9% байна.

IIS ашиглан татвараа хэмнээрэй

Хөрөнгө оруулагч нь зүгээр л OFZs худалдан авч чадахгүй, харин хувь хүний хөрөнгө оруулалтын дансанд IIA тавьж. Энэ бол татвараа хоёр аргаар хэмнэхэд тусалдаг тусгай зориулалтын брокерийн данс юм.

"А" төрлийн суутгал нь ихэнх хүмүүст тохирсон байдаг - энэ нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжөөс үл хамааран жилд 52,000 рубль хүртэл буцаах боломжийг олгодог. Мөн "В" төрлийг хасахдаа гүйлгээний орлогын албан татварын 13% -ийг төлөхөөс зайлсхийх боломжтой.

Хөрөнгө оруулагч 2018 онд IIA нээсэн гэж бодъё, жил бүр түүн дээр 400,000 рубль байршуулж, OFZ худалдаж авдаг. Хэрэв тэр бондыг бүгдийг нь 2021 онд эргүүлэн авахаар авбал тэр үнэт цаасны нэрлэсэн үнэ, тэдгээрийн купоны өгөөж, 156,000 рублийн татварын хөнгөлөлтийг авах болно.

OFZ дээр хэрхэн мөнгө алдахгүй байх вэ

Дээрх бүх тооцоолол нь нэрлэсэн өгөөж юм. Бодит байдал дээр энэ нь бараг үргэлж бага байх болно, учир нь зайлсхийх боломжгүй зардал байдаг.

Нэрлэсэн ханшийг үр дүнтэйгээс ялгах

Бонд бол зах зээлийн хэрэгсэл юм: бирж дээр арилжаалагддаг бөгөөд үнэ нь байнга өөрчлөгддөг. Жишээлбэл, OFZ 26207-ийн нэрлэсэн үнэ нь мянган рубльтэй тэнцэж байгаа боловч 2019 онд цаасыг 979.5 рубль, 2020 онд 1173.8 рубль худалдаж авах боломжтой.

Нэмж дурдахад хөрөнгө оруулагч нь үнэт цаасны өмнөх эзэмшигчид "хуримтлагдсан купоны өгөөж" -ийг төлөх ёстой. Жишээлбэл, 2021 оны 8-р сарын 16-нд та бондын төлбөрт 1,069.3 рубль, купоны хувьд өөр 13.4 рубль төлөх шаардлагатай болно.

Үнэн хэрэгтээ хөрөнгө оруулагч мянган рубль биш, харин 1082.7 рубль төлөх болно. Үүнээс болж үнэт цаасны үр ашигтай өгөөж автоматаар 8, 15-аас 6, 83% болж буурах болно.

Татвар, шимтгэлийн алдагдлыг харгалзан үзэх

Зах зээлийн зардлаас гадна хөрөнгө оруулагч нь брокерын шимтгэлийг харгалзан үзэх шаардлагатай болно. Байгууллагууд гүйлгээ бүрээс дунджаар 0.3%-ийн хураамж авдаг. Хөрөнгө оруулагч 10 OFZ 26207 худалдаж авсан гэж бодъё - тэд 10,827 рубль, комиссыг харгалзан 10,859 үнэтэй болно.

Дараа нь та татвар төлөх ёстой - тэдгээрийг ОХУ-д брокерууд төлдөг тул та тусдаа мэдүүлэг өгөх шаардлагагүй. Гэвч бодит ашиг орлого бас буурч байна. 2021 оны 1-р сараас хойш Орос дахь бүх бондыг купоны орлогод татвар ногдуулдаг - өмнө нь засгийн газрын бондууд үүнээс чөлөөлөгдсөн. 2022 оны эцэст хөрөнгө оруулагч 812.8 рублийн купоны өгөөжийг хүлээн авна. Тэд татварын 13%, өөрөөр хэлбэл 105, 7 рубль төлөх шаардлагатай болно.

Нэрлэсэн байдлаар хөрөнгө оруулагч зөвхөн купоны төлбөрөөр 812.8 рубль олох боломжтой байв. Уг нь шимтгэл, татварыг хасаад 687.1 авна.

Юуг санах нь зүйтэй вэ

1. OFZ - Орос улс хөрөнгө оруулагчдаас мөнгө зээлдэг үнэт цаас. Үүний хариуд тэрээр хэрэглээнийхээ тодорхой хувийг төлж, тохиролцсон цагтаа бүгдийг буцааж өгнө гэж амлаж байна.
2. Хугацаа, хүүгийн төлбөрийн давтамж, хэмжээ зэргээрээ ялгаатай олон тооны OFZ байдаг - бүгд хөрөнгө оруулагчийн ашигт байдалд нөлөөлдөг.
3. Тодорхой бондын сонголт нь хөрөнгө оруулагчийн зорилго, нас, үнэгүй мөнгө, эрсдэлд тэсвэртэй байдал болон бусад шинж чанараас хамаарна. Зарим нь тусдаа OFZ-ийн асуудлаас өөрсдийн багцаа цуглуулах нь дээр байдаг бол зарим нь ETF-д хөрөнгө оруулах нь илүү хялбар байдаг.
4. Хөрөнгө оруулагч нь купоны төлбөр, худалдах, худалдан авах үнийн зөрүү, татварын хөнгөлөлтөөс мөнгө олох боломжтой.
5. OFZ-ийн үр дүнтэй өгөөжийг авч үзэх нь чухал юм - зах зээлийн хэлбэлзэл, брокерын комисс, татвар нь үр дүнг жилд хэдэн хувиар бууруулж болно.