ETF гэж юу вэ, түүгээр хэрхэн мөнгө хийх вэ

2024 Зохиолч: Malcolm Clapton | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 04:05

Энэхүү санхүүгийн хэрэгсэл нь тусдаа хувьцааны оронд аль хэдийн бий болсон багцын нэг хэсгийг худалдаж авснаар орлого олох боломжийг олгодог.

ETF гэж юу вэ

ETF гэсэн товчлол нь англи хэлний биржийн арилжааны сангаас гаралтай бөгөөд энэ нь "биржийн арилжааны сан" буюу биржээр арилжаалагддаг хөрөнгө оруулалтын сан гэсэн утгатай.

Хэрэв та өмнө нь хөрөнгө оруулалтын талаар ямар нэгэн зүйл уншсан бол багцаа төрөлжүүлэх талаар зөвлөгөө авсан байх. Энэ нь хэд хэдэн компанийн хувьцаанд хөрөнгө оруулах шаардлагатай гэсэн үг. Нэг нь дампуурвал бусаддаа найдвар төрнө.

ETF нь хэн нэгний үүсгэсэн үнэт цаасны багц юм. Үүнд хөрөнгө оруулснаар та тодорхой хувьцааг худалдаж авахгүй, харин энэ багцын хувьцааг худалдаж авах болно. Энэ нь үнэндээ дангаараа биш ч гэсэн сангийн бүх хувьцааны эзэн болно гэсэн үг юм.

ETF-д хөрөнгө оруулахыг салат хийхтэй харьцуулах нь зүйтэй. Та Оливье сав газрын хоолыг удаан хугацаагаар, зөрүүдээр багасгаж болно, эсвэл бэлэн хоол худалдаж авч болно. ETF нь аль хэдийн ийм бэлэн болсон "хөрөнгө оруулалтын салат" юм. Худалдан авсан Olivier-ээс тааламжтай ялгаа нь ETF-ийн өртөг нь түүний бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн өртөгтэй бараг ижил байдаг.

Михаил Королюк IFC Solid ХК-ийн Итгэлцлийн удирдлагын хэлтсийн дарга

Үндсэндээ ETF нь хамтын хөрөнгө оруулалтын сантай (MIF) төстэй бөгөөд та багцын зарим хэсгийг ижил аргаар худалдаж авах боломжтой. Харин дундын сангийн хувьд яг тэр хувийг нь аваад менежментийн компаниар дамжуулан хийдэг. ETF нэгжүүд нь хувьцаа бөгөөд брокер эсвэл хувь хүний хөрөнгө оруулалтын данс (IIS) дамжуулан бирж дээр арилжаалагддаг. Тиймээс хамтын сангаас ялгаатай нь ETF-ийг хүссэн үедээ худалдаж авах боломжтой.

ETF нь энгийн хувьцаа шиг арилжаалагддаг бөгөөд арилжааны эхэн үеийн ханш секунд тутамд өөрчлөгддөг. Заримдаа ETF-д бага зэргийн ногдол ашиг төлдөг.

Олег Богданов QBF-ийн ахлах шинжээч

Үүний дагуу тэд ETF дээр энгийн хувьцааны адил мөнгө олдог: тэд хямд үнээр худалдаж аваад илүү үнэтэй зардаг, эсвэл ногдол ашиг авдаг. Сүүлийнх нь ихэвчлэн АНУ-ын ETF-ийг төлдөг. Бусад тохиолдолд та юунд өргөдөл гаргаж болохыг ойлгохын тулд сангийн бодлогыг анхааралтай унших хэрэгтэй.

ETF-ийн бүтцийг юу тодорхойлдог

Олег Богдановын хэлснээр, ETF нь ихэвчлэн валютын зах зээлийн тодорхой салбарт төвлөрдөг. Жишээлбэл, салбарын сангууд нь банк, технологи эсвэл жижиглэнгийн сегментэд чиглэгддэг бол түүхий эдийн сангууд нь газрын тос, алт, байгалийн хийтэй холбоотой салбаруудад чиглэгддэг.

Дараа нь хувьцааны индекс дээр анхаарлаа төвлөрүүлдэг ETF-ууд байдаг. Индекс гэдэг нь үнэт цаасыг бүтээгчээс нь хамгийн үнэ цэнэтэйд тооцдог компаниудын цуглуулга юм. Үүний дагуу ETF индекс нь эдгээр компанийн хувьцааны ханш унадаг багц юм. Тухайлбал, эдгээрээс хамгийн алдартай нь АНУ-ын S&P 500 индекс дээр суурилсан SPDR S&P 500 сан юм.

Улиралд нэг удаа зарладаг хамтын сангаас ялгаатай нь та ETF-ийн бүтцийг хүссэн үедээ олж мэдэх боломжтой.

ETF-ийн ашиг тус юу вэ?

Энгийн байдал

Хэрэв та хувьцааныхаа багцыг бий болгохыг хүсч байвал аль нь үнэ цэнэтэй болохыг олж мэдэхийн тулд олон үнэт цаасыг бүртгэх хэрэгтэй болно. Түүнээс гадна, асуудал зөвхөн худалдан авалтаар хязгаарлагдахгүй, учир нь ханшийг ямар нэгэн байдлаар дагаж мөрдөх, хэзээ юу худалдаж авах, юу зарах талаар бодох шаардлагатай болно.

Мэдээжийн хэрэг аливаа санхүүгийн хэрэгслийн нэгэн адил ETF-ийн хувьд үнэт цаасны талаар илүү ихийг мэдэж, багцын бүтцэд дүн шинжилгээ хийх нь зүйтэй. Гэхдээ тэд танд зориулж цуглуулж, тэнцвэржүүлдэг. Та сайн ETF сонгохын тулд мэдлэгээ ашиглах хэрэгтэй.

Нэвтрэх босго бага

Онолын хувьд та өөрөө ямар ч индекс авч, түүгээр хувьцаа худалдаж авах боломжтой. Үнэт цаас хямд биш, гаралтын үнэ хэдэн саяд хүрдэг тул бодит байдал дээр энэ нь маш их мөнгө шаарддаг.

Гэхдээ бараг бүх хүн ийм хувьцааны багцын нэг хэсгийг төлж чадна. Жишээлбэл, Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index-ийг дагаж мөрддөг FinEx ETF-ийн FXUS хувьцаа нь 5200 рубль болно.

Эрсдэл бага

Жишээлбэл, гурван компанийн бондыг өөрийн биеэр худалдаж аваад тэнцүүхэн хөрөнгө оруулаад нэг нь дампуурвал өөрийн хөрөнгийн гуравны нэгийг алдана. Бондоос бүрдсэн ETF-д илүү олон үнэт цаас гаргагчид байдаг бөгөөд тэдгээрийн аль нэг нь анхдагчаар төлөгдөх нь ямар ч үр дүнд хүрэхгүй нь тодорхой.

"Эрсдэл бага", "эрсдэлгүй" гэсэн ойлголтыг андуурч болохгүй, учир нь эрсдэл үргэлж байдаг.

Төсвийн ерөнхийлөн захирагчийн ил тод байдал

Энэ нь юунаас бүрдэхийг хэзээ ч харж болно.

ETF ямар эрсдэлтэй вэ?

Михаил Королюк хэлэхдээ, ETF-ийн гол бөгөөд цорын ганц аюул нь аливаа хөрөнгө оруулалтын шийдвэртэй яг адилхан бөгөөд энэ нь түүнд заасан хугацаанд буруу болж магадгүй юм. Алт, евро бонд, газрын тосны компаниудын хувьцаа - бүх зүйл хямд болно.

ETF-ийн өөр нэг сул тал нь зөвхөн хамгийн нийтлэг хөрөнгө оруулалтын санааг хамардаг явдал юм. Жишээлбэл, та Оросын компьютер тоглоом үйлдвэрлэгчдийн ETF-ийг худалдаж авах боломжгүй, учир нь энэ нь тодорхойгүй үнэт цаас бөгөөд үүнийг хэн ч үүсгэдэггүй.

Гэсэн хэдий ч бэлэн байгаа төрөл нь олон хөрөнгө оруулагчид, тэр дундаа мэргэжлийн хүмүүст ийм хөрөнгийг багцдаа авахаас эргэлздэггүй хангалттай юм.

Михаил Королюк

ETF сонгохдоо юуг анхаарах вэ

Багцын бүтэц

Мэдээжийн хэрэг, та ETF-ийг юу ч үгүй цуглуулахыг хүсч байна. Сан нь бүхэлдээ түүнд хамаарах хэрэгслүүдтэй адил эрсдэлийг үүрдэг.

Гэхдээ түүний агуулга нь таны хөрөнгө оруулалт хийх гэж буй үетэй тохирч байх нь бас чухал юм. Жишээлбэл, хэрэв та гурван жилийн дараа мөнгөө авахаар төлөвлөж байгаа бол бондын багцад хөрөнгө оруулах нь илүү ашигтай байдаг. Тэд илүү тогтвортой байдаг тул ийм хэлэлцээрээс ялах магадлал өндөр байдаг. Хэрэв та удаан хугацаагаар хөрөнгө оруулалт хийхээр төлөвлөж байгаа бол хувьцаанд хөрөнгө оруулах нь утга учиртай. Тэдний ханш илүү огцом хэлбэлзэж болох ч урт хугацаанд тэд илүү ашигтай ажилладаг.

Ногдол ашиг

Тэд таны орлогод сайхан нэмэлт болж чадна. Нөгөөтэйгүүр, хэрэв сан нь түүнд багтсан үнэт цаасны бүх төлбөрийг багцын өсөлтөд оруулсан бол энэ нь бас утга учиртай байж магадгүй юм. Энд та өөрт илүү чухал зүйлийг сонгох хэрэгтэй.

Комиссын хэмжээ

Сангийн зохион байгуулагч болох үйлчилгээ үзүүлэгч компани нь буяны үндсэн дээр бус багц бүрдүүлэх, удирдах ажил эрхэлж, зуучлалын комисс авдаг нь ойлгомжтой.

Дүрмээр бол энэ нь өндөр биш, өдөр бүр автоматаар хасагддаг. ОХУ-д комиссын хэмжээ дунджаар 1% орчим байна. Дэлхий дээр тэг комисстой ч сан байдаг.

Евгений Марченко E. M. FINANCE-ийн захирал

Хуулбарлах арга

Хуулбарлах нь ETF-д мөнгийг хэрхэн удирдаж байгааг хэлнэ. Энэ нь физик болон синтетик байж болно. Эхний тохиолдолд мөнгийг шууд хувьцаа эсвэл бусад хөрөнгөд, хоёрдугаарт фьючерс эсвэл опцион гэх мэт үүсмэл санхүүгийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Үнэт металлын сангуудын дунд нийлэг ETF-ууд түгээмэл байдаг бөгөөд энэ нь үйлчлүүлэгчдийнхээ хөрөнгийг алтанд шууд хөрөнгө оруулалт хийдэггүй, харин үнийн хөдөлгөөнийг давтахыг оролддог зөвхөн деривативт хөрөнгө оруулалт хийдэг. Ийм бүтээгдэхүүний эрсдэл илүү өндөр байдаг.

Евгений Марченко

Сангийн хэмжээ

Энэ нь ETF-ийн удирддаг дүн юм.

Сан том байх тусмаа ашиг багатай боловч энэ ашиг нь илүү тогтвортой байдаг. Удирдлагын хамгийн оновчтой хэмжээ нь 100-300 сая доллар юм.

Ольга Комаровская, IP патентын товчооны шүүхийн практикийн дарга

ETF-д хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ

Сангийн хувьцааг худалдаж авахын тулд брокер эсвэл хувь хүний хөрөнгө оруулалтын данс нээх шаардлагатай. Үүнийг брокероор дамжуулан хийдэг. Үүнийг хэрхэн сонгох, юу хайхыг IIS дээрх материалд дэлгэрэнгүй тайлбарласан болно.