ESG хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ, яагаад чухал вэ?

2024 Зохиолч: Malcolm Clapton | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 04:05

Хүн бүр экологи, нийгмийн тэгш байдлын талаар боддог юм шиг байна. Энэ нь зөвхөн санхүүгийн төдийгүй хувийн хөрөнгө оруулагчдад ашиг тусаа өгдөг.

ESG хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ

ESG-ийн хөрөнгө оруулалт нь дэлхийг хамгаалж, хүмүүсийн амьдралын чанарыг сайжруулж, сайн менежменттэй компаниудад урт хугацааны хөрөнгө оруулалт юм.

Ийм компаниудыг олж, тэдэнд хөрөнгө оруулах нь илүү хялбар байсан тул санхүүчид, байгаль орчны мэргэжилтнүүд экологи, нийгмийн хариуцлага, компанийн засаглал гэсэн ESG гэж товчилсон гурван хүчин зүйлийг боловсруулсан. Дотор нь өөр өөр үзүүлэлтүүдийг оёдог.

• Байгаль орчны. Тус компани нь эх дэлхийдээ хор хөнөөл учруулахгүй байх ёстой: уур амьсгалд муугаар нөлөөлөх, хүлэмжийн хий үйлдвэрлэх, хог хаягдлыг хаях, ой модыг устгах, байгалийн нөөцийг шавхах, бензин, дизель түлш зэрэг сэргээгдэхгүй эрчим хүчний эх үүсвэрийг ашиглах.
• Нийгмийн. Компани нь ажиллах таатай нөхцөлөөр хангах, ажилчдын эрүүл мэндийг хамгаалах, хөдөлмөрийн аюулгүй байдал, хүйсийн тэгш байдлыг хангахад хяналт тавьж, ханган нийлүүлэгч, хэрэглэгчидтэй харилцаа холбоо тогтоох ёстой.
• Засаглал. Компани нь боломжийн цалин, удирдлагын бүтэцтэй байх, аудит хийх, татварын стратеги боловсруулах, хувьцаа эзэмшигчдийн эрхийг хүндэтгэх, дотоод аюулгүй байдлын асуудлыг шийдвэрлэх ёстой.

Маш олон үзүүлэлтүүд байдаг бөгөөд тодорхой багц нь тухайн бизнес эрхэлж буй эдийн засгийн салбараас хамаарна. Тухайлбал, газрын тосны компаниуд байгаль орчны хүчин зүйлийг харгалзан үзэх нь чухал бол банкуудын хувьд компанийн засаглал, харилцагчийн харилцааг анхаарч үзэх нь чухал юм.

Хөрөнгө оруулагчид өөр өөр зүйлийг илүүд үздэг Нийгмийн хөрөнгө оруулалт: Гадаадын стратегийн туршлагын тойм ESG хөрөнгө оруулалтын дэд бүтцэд хариуцлагатай хөрөнгө оруулах анхан шатны гарын авлага:

• Сэдэвчилсэн хөрөнгө оруулалт. Зарим хүмүүс хөрөнгө оруулалт хийхдээ ногоон компаниудыг сонгодог. Тухайлбал, зарим нь нарны зай хураагуур барих, нөгөө хэсэг нь бохир ус цэвэрлэх ажлыг санхүүжүүлдэг. Энэ нь үр дүнгээ өгч байна: 2007-2015 онд Европын ийм пүүсүүдийн өртөг Eurosif European SRI Study 2016-д 448% -иар өссөн.
• Эерэг сонголт. Хөрөнгө оруулагчид салбартаа ESG зарчмуудыг хамгийн сайн баримталдаг компаниудыг дэмждэг. Жишээлбэл, нарны эрчим хүч үйлдвэрлэгч Sonnedix нь хар салхи нарны хавтангийн 0.5% -иас илүүгүй хэмжээний хохирол учруулдаг далайн шуурганы эсрэг стандарт бүхий Дэд бүтцийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын стратегитай цахилгаан станц барьсан. Үүний дагуу тус компани байгалийн гамшигт бусад үйлдвэрлэгчдээс бага мөнгө алддаг.
• Сөрөг сонголт. Хөрөнгө оруулагчид ESG зарчмуудыг дэмждэггүй тодорхой компани эсвэл салбарт хөрөнгө оруулалт хийхээс татгалздаг: архи, тамхи, зэвсэг, нефтийн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэгчид. Жишээлбэл, Дакотагийн нэвтрэх шугам хоолой баригдсан ч оператор компани нь цэвэр усны хомсдолд орсон овог аймгуудын шүүхэд шавхагдаж байв. Энэ пүүсийн хөрөнгө оруулагчид зарим мөнгөө алдсан бөгөөд ESG-ийн хөрөнгө оруулагч үүнд хөрөнгө оруулахгүй байх байсан.
• Шууд оролцоо. Зарим хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалт хийсэн компаниуддаа идэвхтэй нөлөөлж эхэлж байна: тэд байгаль орчин, нийгмийн асуудлаар шийдвэр гаргаж, санал хураалт явуулах, тэр байтугай менежментийг сайжруулахын тулд менежментийг өөрчлөхийг шаардаж байна.

Та яагаад хөрөнгө оруулалт хийхдээ ESG шалгуурыг анхаарч үзэх хэрэгтэй вэ?

Яагаад гэвэл Тогтвортой дохионы юуг сонирхож байгааг үл тоомсорлож болохгүй: Нөлөөлөл, итгэл үнэмшил, сонголтоор удирдуулсан хөрөнгө оруулагчдын сонирхол. P. 4, гр. АНУ-ын нийт хүн амын 1 тал, энэ улсын мянганы 70%.

	АНУ-д хэр олон хүн ESG-д хөрөнгө оруулах сонирхолтой байдаг вэ?	АНУ-д хэдэн мянганы хүмүүс ESG-д хөрөнгө оруулах сонирхолтой байдаг вэ?
2015 он	19%	28%
2017 он	23%	38%
2019 он	49%	70%

Санхүүгийн стратегид ESG-ийг үл тоомсорлох боломжгүй болсон хэд хэдэн шалтгаан бий.

ESG компаниуд томоохон хөрөнгө оруулагчдын дэмжлэгтэй учраас үнэ нь өсдөг

Байгууллагын хөрөнгө оруулагчид - даатгалын компаниуд, сангууд болон банкууд - Тогтвортой хөрөнгө оруулалтыг дэмжиж байна: түүний хувьслыг хурдан урагшлуулах ESG хөтөлбөр нь хамгийн идэвхтэй нь: Тэдний 91% нь ESG-д хөрөнгө оруулах стратеги боловсруулж байна. Ийм байгууллагууд олон мянган хувийн хөрөнгө оруулагчдаас мөнгө авдаг учраас хэдэн арван тэрбум долларыг удирддаг. Байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын ачаар хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтад оруулсан хөрөнгийн хэмжээ нь хөрөнгө оруулалт хийхдээ ESG хүчин зүйлээс давсан. S. 630 их наяд доллар.

Зарим хөрөнгө оруулагчид PRI, GSIA, GIIN эсвэл IIGCC гэх мэт ESG байгууллагуудыг байгуулдаг. Хамгийн идэвхтэй холбоо бол Climate Action 100+ бөгөөд 55 их наяд долларыг удирддаг 500 гаруй хөрөнгө оруулагчдаас бүрддэг. Тэд хөрөнгө оруулалт хийснээр пүүсийн хувьцааг өсгөж чадна.

Эрчим хүчний NextEra компани тэдний дэмжлэгтэйгээр 10 жилийн хугацаанд 443%-иар өссөн байна. Учир нь 2011 онд салхи, нар гэсэн сэргээгдэх эх үүсвэрээс цахилгаан эрчим хүчээ голчлон үйлдвэрлэж эхэлнэ гэдгээ зарласан.

Өөр нэг жишээ бол асаргаа шаардлагатай ахмад настнуудад зориулсан эмнэлгийн үл хөдлөх хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийдэг Aedifica юм. 2008 оны хямралын үеэр бага зэрэг хохирол амссан боловч түүнээс хойш томоохон хөрөнгө оруулалтын сангууд тус компанид хөрөнгө оруулалт хийж, 204%-иар өссөн байна.

Гэвч 10 жилийн хугацаанд BP болон ExxonMobil газрын тосны компаниудын хувьцаа 41%, 29% тус тус буурчээ.

ESG компаниуд засгийн газраас тусламж, тэтгэмж авдаг

Улс орнууд PRI Consultations болон 2021 он хүртэл компаниудыг ESG хэмжүүрийг задруулахыг шаарддаг хууль тогтоомж, удирдамжийг боловсруулж байна. Үүний дагуу хөрөнгө оруулагчдад шийдвэр гаргахад хялбар байдаг:

• Европын холбоо уур амьсгалын үйл ажиллагааны ангилал, тогтвортой байдлын тайлагналын дүрмийн удирдамж, санхүүгийн зөвлөгөө өгөхдөө ESG хүчин зүйлсийг харгалзан үзэх шаардлагыг баталсан.
• Их Британи уур амьсгалтай холбоотой санхүүгийн мэдээллийг задруулах шаардлага, санхүүгийн бус ESG мэдээллийг нийтлэх удирдамжийг бэлтгэж байна.
• АНУ байгаль орчинд үзүүлэх нөлөө, жендэрийн тэгш байдал, улс төрийн лоббигийн зардлын талаарх мэдээллийг ил болгох удирдамжийг хэлэлцэж байна. Мөн ордын эрсдэл, ашигт ажиллагааг үнэлэхдээ ESG хүчин зүйлийг харгалзан үзэх шаардлагыг бэлтгэж байна.
• Хятад улс хөрөнгө оруулагчдыг ESG хүчин зүйлсийг харгалзан үзэхийг дэмжиж, тайландаа нийтлэхийг компаниудад үүрэг болгож байна.
• Орос улс ОХУ-д санхүүгийн ногоон хэрэгсэл, хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын төслийг хөгжүүлэх арга зүйн тогтолцоог зохион байгуулах үзэл баримтлал, төрийн байгууллагуудын уур амьсгалын өөрчлөлтөд дасан зохицох төлөвлөгөө, Байгаль орчин, эрчим хүчний аюулгүй байдлын сургаал, Экологийн үндэсний төслийг боловсруулж байна. аж ахуйн нэгжүүдээс ялгарах хорт утааг бууруулах.

Засгийн газрууд мөн ESG компаниудад өөрсдөө тусалдаг - татвараас чөлөөлдөг эсвэл бууруулдаг. Тэд мөн судалгаа, боловсруулалтад хөрөнгө оруулалт хийдэг эсвэл бүтээгдэхүүнд татаас өгдөг.

Жишээлбэл, Хятадын засгийн газар хямралын дараа цахилгаан хөдөлгөөнийг оролдож байна: Автоматаар удаашрах нь яагаад дотоодын үйлдвэрлэгчдийн цахилгаан тээврийн хэрэгслийг илүү хямд болгохын тулд EV эрэлтийг бууруулахгүй байна вэ? Худалдан авагчид худалдан авалтын татвараас чөлөөлөгдөж, 22,500 юань (258,000 рубль) хүртэл нэмдэг. Pocco Meimei гэх мэт цахилгаан машин 29800 юанийн үнэтэй бол үнэндээ 7300 юань төлөх ёстой. Энэ нь үйлдвэрлэгчдэд ч ашигтай, учир нь борлуулалт нэмэгдэж, гадаадын загваруудтай өрсөлдөхөд хялбар байдаг.

ESG төслүүдэд хөрөнгө оруулалт хийх үр ашгийг Засгийн газрын 2019 оны 4-р сарын 30-ны өдрийн 541 тоот "Оросын байгууллагуудад гаргасан бондын купоны орлогыг нөхөн төлөх зорилгоор холбооны төсвөөс татаас олгох журмыг батлах тухай" тогтоолоор олгосон. боломжит шилдэг технологийг нэвтрүүлэх хөрөнгө оруулалтын төслүүдийн хэрэгжилтийн нэг хэсэг" болон ОХУ-д. Жишээлбэл, ногоон бондын хувьд - байгаль орчныг сайжруулах эсвэл байгальд учруулах хор хөнөөлийг багасгахад туслах төслүүдэд мөнгө татах үнэт цаас. Хэрэв компани ийм бонд байршуулбал халааснаасаа хүү төлөх шаардлагагүй болно: улс купоны орлогыг хөрөнгө оруулагчдад нөхөн төлнө. Мөн хөрөнгө оруулагчид өөрсдөө бондын үнээр мөнгө олох боломжтой.

Хөрөнгө оруулагчид ногоон компаниудтай хамтран ажиллахаас татгалзаж болно

Томоохон хөрөнгө оруулалтын сангууд компаниудыг ёс зүйтэй ажиллахыг аль хэдийн шахаж байна.

• Нью-Йорк мужийн тэтгэврийн гурван том сан нь Хотын дарга де Блазио, Комтроллер Стрингер болон итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нар газрын тос, байгалийн хийн хөрөнгө оруулалтаас 4 тэрбум долларын хөрөнгө оруулалтыг чулуужсан түлшнээс хасаж, эдгээр пүүсүүдийн хувьцааг аажмаар зарж, ногоон фирмүүдэд мөнгө хандивлаж байна.
• Хөрөнгө оруулалтын банк Голдман Сакс Арктик дахь газрын тос, байгалийн хийн ордуудыг хөгжүүлэхэд хөрөнгө оруулах Байгаль орчны бодлогын тогтолцооноос татгалзав.
• Эмийн үйлдвэрийн Purdue Farma компанийн хэсэг хөрөнгө оруулагчид дампуурлаа 2,300 долларын утсаар Purdue дампуурлаа зарлаж, опиоидын эмийн дуулианы улмаас 400 сая долларын нэхэмжлэл гаргажээ.
• Хөрөнгө оруулагчид газрын тосны Exxon Mobil компани утааг бууруулахгүй бол хувьцаагаа зарж, захирлаа солино гэж сүрдүүлсэн. Тус корпораци уур амьсгалын дарамтын дор Exxon Mobil-д 2025 он гэхэд ялгаралтын эрчмийг бууруулж, хоёр дахин бууруулах зорилт тавьж байна гэж амласан. Энэхүү мэдэгдлийн дараа түүний хувьцаа таван сарын дотор 46%-иар өссөн байна.

Хөрөнгө оруулагчид дэлхийн төлөө санаа тавих дуртай

Энэ бол энгийн аргумент: Дэлхий болон хүн төрөлхтөнд ашигтай зүйлээр мөнгө олох нь сайхан байдаг.

Язгууртны солилцоо: РБК-ийн өндөр ёс суртахууны хөрөнгө оруулалт хэнд хэрэгтэй вэ, яагаад өнгөрсөн зуунд хүмүүс илүү сайхан амьдарч, дэлхийн асуудлуудыг даван туулж эхэлсэн тухай өгүүлэлд тэмдэглэжээ.

Дмитрий Александров "Универ Капитал" хөрөнгө оруулалтын компанийн хөрөнгө оруулалтын захирал.

Энэ нь мянганы настнуудад хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахдаа амьдралын чанартай холбоотой үндсэн үнэт зүйлсэд анхаарлаа хандуулах боломжийг олгодог.

ESG-ээр компаниудыг хэрхэн үнэлэх вэ

Хөрөнгө оруулагчид янз бүрийн эх сурвалжийг судалж, дараа нь бүгдийг нь нэгтгэдэг. Эндээс мэргэжлийн хүмүүс Тогтвортой хөрөнгө оруулалтын судалгаа 2020 хайж байна. ESG-ийн боломжит хөрөнгө оруулалтын талаарх мэдээллийг 20-р хуудаснаас авна уу:

Вебинар ба / эсвэл бага хурал	64%
Маркетингийн танилцуулга ба / эсвэл кейс судалгаа	54%
Тогтвортой хөгжлийг судалдаг байгууллагууд	53%
Хэвлэл мэдээлэл: ТВ, сонин эсвэл подкаст	42%
Өөрийн гэсэн судалгаа	40%
Хөрөнгө оруулалтын байгууллагууд	23%
Зөвлөхүүдийг урьсан	20%
Зохицуулагчид	11%
"Бид хайгаагүй"	6%
Бусад	2%

Дундаж хөрөнгө оруулагч ESG үнэлгээний үйлчилгээ үзүүлэгч нь ESG компанийг ямар ялгаатай болохыг гурван аргаар үнэлж чадна.

• Үндсэн. Пүүсүүд өөрсдөө эсвэл Bloomberg, Refinitiv зэрэг өгөгдөл нийлүүлэгчдээс нийтэлсэн олон зуун ESG хэмжигдэхүүнийг цуглуул. Дараа нь хөрөнгө худалдаж авах аргачлалаа боловсруул.
• Мэргэшсэн. Компанийн үнэлгээг ESG-ийн тодорхой хүчин зүйлсийн талаар шалгана уу: нүүрстөрөгчийн хэмжигдэхүүн (хүлэмжийн хийн ялгарал, цахилгааны хэрэглээ ба нөхөн төлбөр), компанийн засаглал эсвэл хүний эрх. Ийм мэдээллийг тухайлбал, TruCost, Equileap эсвэл Нүүрстөрөгчийн ил тод байдлын төсөл нийтэлдэг. Энэ арга нь ерөнхийдөө ёс зүйг мөнгөөр дэмжихийг хүсдэггүй, харин явцуу асуудлыг шийдэхийг хүсдэг хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой.
• Цогц. Санхүүгийн компаниудын өгсөн ESG үнэлгээг ашиглана уу. Энэ нь объектив ба субъектив өгөгдлийг нэгтгэдэг: олон нийтийн хэмжүүр, шинжээч, шинжээчдийн үнэлгээ.

Бараг бүх томоохон хөрөнгө оруулалт, аналитик компаниуд ESG үнэлгээг бүрдүүлдэг: MSCI, TruValue, Vigeo Eiris, Sustainanalytics. Дэлхийн бүх бизнес тэнд очдоггүй, гэхдээ та алдартай эсвэл томоохон бизнесүүдийг олох боломжтой.

Жишээлбэл, цахилгаан автомашин үйлдвэрлэгч Тесла дунджаас дээгүүр оноо авсан байна. Тус компани нь компанийн засаглал, тогтвортой үйлдвэрлэлийн чадавхаараа ялгагдана: ногоон технологийг хөгжүүлэх боломж, тэдгээрээс компанийн олж буй орлогын хувиар. Үүний зэрэгцээ MSCI ESG Ratings Corporate Search Tool-ийн мэдээлснээр Тесла бүтээгдэхүүний аюулгүй байдал, боловсон хүчний менежментэд алдаа гаргаж байна.

Нөөцийн пүүсүүд бага үзүүлэлттэй байдаг. Ийнхүү Газпром нь газрын тос, байгалийн хийн компаниудын дунд ESG хүчин зүйлсийн хувьд дунд тариачин гэж хүлээн зөвшөөрөгдсөн бөгөөд бүх корпорациудын дунд энэ нь рейтингийн сүүлийн улиралд багтжээ. Гэхдээ жагсаалтыг зохиогчид Sustainanalytics компанийн ESG эрсдэлийн үнэлгээг хүлээн зөвшөөрч, удирдлага нь ESG-тэй сайн ажилладаг:

Орон нутгийн аналитик эх сурвалжаас жижиг компаниудыг хайх нь дээр. Жишээлбэл, ОХУ-ын эрчим хүчний компанийг RAEX агентлаг үнэлдэг бөгөөд энэ нь Оросын компаниудын ESG зэрэглэлийг Оросын компаниудын ESG зэрэглэл, Оросын бүс нутгуудын ESG зэрэглэлийг нэгтгэсэн:

ESG-ийн дагуу компаниудыг үнэлэхэд ямар хүндрэл гардаг вэ?

Хөрөнгө оруулагчид ESG-ийг юунд тооцох, хэрхэн үнэлэх талаар тохиролцоогүй байна. Мөн мужууд хэнд, юуны төлөө тэтгэмж өгөхөө шийдээгүй байна.

ESG-ийн нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн тодорхойлолт байдаггүй

Энэ нийтлэлийн эхэнд байгаа ESG-ийн хөрөнгө оруулалтын тодорхойлолт нь зөвхөн нэг хувилбар юм. Үүнээс гадна ESG-ийг тодорхойлох өөр хэд хэдэн арга байдаг бөгөөд бүх зүйл ижил хүчин зүйлээс хамаардаг: ёс зүй, тогтвортой байдал, нийгмийн хариуцлага.

Асуудал нь ESG шалгуурыг тодорхой бөгөөд хэмжигдэхүйц байсан ч бараг бүх компанид хэрэглэж болно. Нийгмийн сүлжээ Facebook нь MSCI ESG Ratings, Facebook, $ FB ESG үнэлгээтэй байна гэж бодъё: байгальд сөрөг нөлөө үзүүлэхгүй ч компанийн стратеги, мэдээллийн нууцлал муу зэрэг нь нийгмийн сүлжээг доошлуулж байна.

Тиймээс ESG санд янз бүрийн салбарын эзлэх хувь ердийн хөрөнгийн зах зээлтэй бараг ижил байна. Жишээлбэл, технологийн компаниудын давамгайлал, эрчим хүчний багахан хэсэг нь ESG-ийн хөгжилд түлхэц өгсөн ногоон эрчим хүч байсан ч:

ESG үнэлгээний аргачлалууд нь маш олон янз байдаг

Дэлхий дээр ESG-ийн өгөгдлийн 600 гаруй арга байдаг: ESG-ээр компанийг үнэлэхэд эргэлзэж, будилдаг бөгөөд тус бүр өөрийн гэсэн үр дүнг харуулах болно. Нягтлан бодох бүртгэлийн стандарт гэх мэт нийтлэг системийг бий болгох цаг болсон гэж хөрөнгө оруулагчид маргаж байна. Зарим санхүүгийн компаниуд шүүмжлэл, ийм тогтолцооны төслийг үл харгалзан ESG стандартын дагуу CFA-ийг аль хэдийн бичиж байгаа боловч энэ нь томоохон хэмжээний хэрэгжилтээс хол хэвээр байна.

Өөр нэг үр дагавар нь үнэлгээний компаниуд ESG-ийн өөр шалгууртай байдаг: зарим нь тухайн үеийн үйлдвэрлэлээс ялгарах ялгарлыг харгалзан үздэг, бусад нь - динамикаар; Нэг нь өндөр мэргэшсэн ажилчид, хоёрдугаарт ажил дээрээ ялгаварлан гадуурхахгүй байх нь чухал.

Үүний үр дүнд нэг компанийн тооцоолол өөр байдаг. Цахилгаан эрчим хүч үйлдвэрлэгч NextEra нь MSCI MSCI ESG Ratings-ээр салбарын тэргүүлэгч гэж тооцогддог:

Гэхдээ энэ компани нь өөр агентлагийн хүчтэй дунд тариачин бөгөөд Refinitiv Refinitiv ESG компани дараахь оноог авчээ.

MIT-ийн эдийн засагчид мөн "Aggregate Confusion: The Divergence of ESG Ratings"-ийн тархалтыг харж байна. Энэ нь хариуцлагатай пүүсүүдэд мэдээлэлтэй хөрөнгө оруулалт хийхэд гол саад болж байгааг тэд тэмдэглэж байна. Томоохон үнэлгээний агентлагуудаас хамгийн их үнэлгээ авсан 25 компанийн жагсаалт хүртэл байдаг.

ESG компаниудын ашигт ажиллагааг янз бүрийн аргаар тооцдог

ESG компаниудад хөрөнгө оруулахын үр ашиг нь хэн, хэрхэн, яагаад гэдгээс хамаарна. Хариуцлагатай хөрөнгө оруулалт нь ашигтай, ашиггүй байдаг.

Жишээлбэл, Fidelity-ийн ESG индексийн сан 2020 онд 33 хувиар өссөн байна. Харьцуулбал, тогтмол S&P Global 1200 индекс мөн хугацаанд 23%-иар өссөн байна.

ESG компаниуд хямралыг даван туулах нь: Тогтвортой байдал ба зах зээлийн гүйцэтгэлээс илүү сайн. S. 3 нь 2020 оны эхээр зах зээлийн томоохон уналтын үеэр өөрийгөө харуулсан. Үнэлгээний агентлагууд компаниудад "ESG-оноо" өгдөг бөгөөд А нь хамгийн дээд ангилал, E нь хамгийн бага байдаг. 2-р сарын 19-өөс 3-р сарын 26-ны хооронд (АНУ-ын зах зээлийн S&P 500 индекстэй харьцуулахад) өөр өөр ангиллын хэдэн пүүс алдагдсаныг энд харуулав.

ESG үнэлгээ	Ашигтай байдал
А	−23, 1%
Б	−25, 7%
S&P 500	−26, 9%
C	−27, 7%
Д	−30, 7%
Э	−34, 3%

Бусад судалгаанууд эсрэгээрээ ESG компаниудын ашиг орлого зах зээлтэй харьцуулахад бага байгааг харуулж байна. Ийнхүү Factor Research санхүүгийн болон аналитик групп ESG-ийн мэдээллийг үнэлэв: Америкийн 790 фирмийг ESG зэрэглэлээр гайхшруулж, төөрөлдүүлсэн. ESG компаниуд уламжлалт компаниудаас бага тогтворгүй (үнэ нь дунджаас бага зөрүүтэй) боловч ашиг багатай болох нь тогтоогдсон.

Гурав дахь бүлгийн судалгаанууд нь ESG индексийн өгөөж нь АНУ-аас бага зэрэг ялгаатай болохыг баталж байна. Хадгаламжийн ханш Энгийн хувьцааны индексээс өссөөр байна. Аль аль нь тодорхой бүлгийн үнэт цаасны үнэ цэнийг хянадаг үзүүлэлт юм. Daily Shot үйлчилгээ тэднийг өөр хоорондоо харьцуулсан: ялгаа нь тийм ч их биш байв.

ESG-индексийг 5 жилийн хугацаанд буцаана	5 жилийн хугацаанд ердийн индексийн өгөөж
FTSE 4GOOD бүх дэлхийн индекс: 97, 8%	FTSE бүх дэлхийн индекс: 95, 8%
MSCI World ESG Universal Index: 57, 4%	MSCI дэлхийн индекс: 55, 4%
Dow Jones дэлхийн тогтвортой байдлын индекс: 78, 9%	Dow Jones нийлмэл дундаж: 84, 2%

ESG компаниудад хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ

ESG-д хөрөнгө оруулах нь хэцүү ажил тул та давуу болон сул талуудыг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Гэхдээ хэрэв та энэ гараг болон түүн дээр амьдардаг хүмүүст санаа тавьдаг бол ESG компаниудад хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх талаар эндээс үзнэ үү.

ESG санд хувьцаа худалдаж аваарай

Хамгийн хялбар арга бол ESG шалгуурын дагуу хөрөнгөө сонгон авсан сангийн хувьцааг худалдаж авах явдал юм. Сонголт нь хөрөнгө оруулагчдад аль хөрөнгийн зах зээл байгаа эсэхээс хамаарна.

• АНУ-ын солилцоо. Тэд өөр өөр өгөөжтэй, өөр өөр хөрөнгийн багц, хэмжээ бүхий 140 Нийгмийн хариуцлагатай ETF-ийг арилжаалж байна. Хамгийн том нь 15 тэрбум долларын хөрөнгөтэй iShares ESG Aware MSCI USA ETF юм. Жилийн туршид энэ нь 47% -иар өссөн байна.
• Санкт-Петербургийн хөрөнгийн бирж. Түүгээр дамжуулан ESG зэрэг гадаадын 80 орчим санг худалдан авах боломжтой. Нөхцөл бол чадварлаг хөрөнгө оруулагч байх бөгөөд үүнийг хүн бүр төлж чадахгүй. Энэ бол зургаан сая рубльтэй тэнцэх хэмжээний хөрөнгө эсвэл санхүүгийн тусгай гэрчилгээ шаарддаг онцгой статус юм.
• Москвагийн бирж. Оросын компаниудын хоёр санг энгийн хөрөнгө оруулагчид ашиглах боломжтой: SBRI (удирдлагын дор 450 сая рубль) ба ESGR (удирдлагын дор 148 сая рубль).

Сангийн яг аль хувьцааг худалдаж авсныг харах нь ашигтай: энэ нь зөвхөн ESG шалгуурыг албан ёсоор хангасан эмийн болон технологийн компаниудын багц юм.

ESG хувьцаа эсвэл бондыг өөрөө худалдаж аваарай

Оросын хөрөнгө оруулагчид брокероороо дамжуулан ихэнх компанийн хувьцааг худалдаж авах боломжтой. Худалдан авахаасаа өмнө судлах нь зүйтэй:

• Үнэлгээ. Цөөн хэдэн зүйлийг харж, сонирхож буй компанийн дундаж үнэлгээг өөрөө тооцоолох нь дээр. MSCI, Sustainanalytics, Refinitiv, RAEX зэрэг хамгийн том үнэ төлбөргүй зэрэглэлийн үйлчилгээ үзүүлэгчдийн зарим нь юм.
• Индексүүд. Тэд ESG компаниуд хэрхэн динамикаар хөгжиж байгааг харуулж байна: S & P Global, Bloomberg, FTSE Russell. Оросын аж ахуйн нэгжүүдийн гол индексүүд нь Оросын үйлдвэрчид, бизнес эрхлэгчдийн холбооны "Хариуцлага ба нээлттэй байдал", "Тогтвортой хөгжлийн вектор" юм.

Ногоон бонд нь ердийн бондтой үндсэндээ адилхан. Хөрөнгө оруулалтыг хүлэмжийн хийн ялгарлыг бууруулах, цахилгаан машин худалдаж авах эсвэл хог хаягдлыг дахин боловсруулах зэрэг байгаль орчны төслүүдийг санхүүжүүлэхэд зарцуулдаг. Тэдгээрийг хаанаас авах вэ:

• Москвагийн бирж дээр нэг хагас арван ногоон болон нийгмийн бонд арилжаалагддаг салбар бий.
• Гадаад бирж дээр Xtrackers J. P. Morgan ESG USD High Yield Corporate Bond ETF зэрэг компани эсвэл сангийн бондын сонголт байдаг.

Итгэлцэлд хөрөнгө өг

Итгэлцлийн менежмент гэдэг нь хөрөнгө оруулагч нь банк, санхүүгийн компанид хөрөнгө шилжүүлж, хөрөнгө оруулалт хийж, ашгийг нь хуваах гэрээ юм.

Энэ стратеги нь хэдэн зуун мянган рублийн хөрөнгө оруулалт хийхэд бэлэн байгаа хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой - тэд үүнээс бага зүйлийг хүлээж авдаггүй. Банк, менежментийн компаниудтай хөрөнгө оруулалтын тодорхой нөхцөл, шинж чанарыг шалгах нь илүү дээр юм - бүх зүйл маш өөр байна.

Юу санах вэ

1. ESG хөрөнгө оруулалт гэдэг нь байгалийг хамгаалах эсвэл нийгэмд туслахыг хичээж буй компаниудын үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах явдал юм.
2. ESG гэдэг нь байгаль орчны, нийгмийн, засаглалын товчлол бөгөөд орчуулбал "экологи, нийгмийн хөгжил, компанийн засаглал" гэсэн утгатай. Эдгээр нь бизнесийг үнэлэхэд ашигладаг тусгай шалгууруудын бүлгүүд юм. Үзүүлэлт бүр нь хэдэн арван үзүүлэлтийг агуулдаг. Тухайлбал, “экологи” гэдэгт уур амьсгалын өөрчлөлт, хүлэмжийн хийн ялгарал, үйлдвэрлэлийн хог хаягдал орно.
3. Хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтыг томоохон хөрөнгө оруулагчдын 90% нь дэмждэг. Тэд 2020 онд дэлхий даяар ESG компаниудад 17 их наяд долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн.
4. Хөрөнгө оруулагчид компаниудыг ESG-ээр янз бүрээр үнэлдэг - тэд тусгай үнэлгээ, индекс, шинжээчдийн тайланг судалдаг.
5. Хариуцлагатай хөрөнгө оруулалт хөгжиж байгаа тул ESG хүчин зүйлсийг хэрхэн зөв үнэлж, үнэлэх талаар хэн ч мэдэхгүй. Хөрөнгө оруулагчид, компаниудад зориулсан нэгдсэн стандартыг дөнгөж боловсруулж байна.
6. ESG бизнест хөрөнгө оруулах хамгийн хялбар арга бол биржийн арилжааны сан эсвэл тодорхой компанийн хувьцааг худалдаж авах явдал юм.